A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O · pela Consult em um modelo de análise...
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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.013/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO FII
OBJETO: ENDEREÇO: RUA HALFELD, 770
JUIZ DE FORA - MG
ÁREA CONSTRUÍDA: 6.587,20 M²
ÁREA TERRENO: 2.015,00 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 26.206.837,00
2
ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 6 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 6 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 6 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 6 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 7
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 8
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 9
VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ....................................................................................................................... 10
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO .................................................................................................................. 13
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I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais),
com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São
Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente
referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II
– Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset
Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda..
.
No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas
todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações
comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial,
onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como
as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão
apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices.
Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas
premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já
estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas
podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do
relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão
vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o
decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de
projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante
Vertical
Densidade de Ocupação Alta Estágio de Desenvolvimento Local Evolução vertical gradual Uso Predominante Local Comercial Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio-alto Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Bom O entorno possui ciclovias? não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Faculdades ou universidades / Parques públicos / Ônibus / Lotação / Escolas / Igrejas/templos / Saúde / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Coleta seletiva de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Gás canalizado / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone.
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Hospitais / Shopping Centers / Hotéis
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Clubes sociais ou esportivos / Saúde
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Não
Principais vias de acesso Rua Halfeld
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2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Rua Halfeld Tipo de Logradouro Calçadão de pedestre Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Mosaico Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Luminária comum Nível Comercial do Logradouro Intenso
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Rua Marechal Deodoro Tipo de Logradouro Secundário Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em pedras Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Intenso
6
3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS
Área (m²) 2.015,00 Quantidade de Frentes 1 Esquina Não Formato (aproveitamento) Regular Superfície Seca Topografia plano Interferências Identificadas (no terreno) Não identificadas Frente Principal (m) 42,00
3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
Denominação da Zona ZC 1 Coeficiente de Aproveitamento Básico 4,50 Taxa de Ocupação 100,00 Observações, ressalvas e fatores limitantes Taxa de ocupação: 1ºpav, 2ºpav e 3ºpav =
100% Demais pavimentos: 0,5
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
7
4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Agência Juiz de Fora Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. Situação Construído Idade 18 Estado de Conservação c - Regular Nº Pavimentos 6 Área Útil Total (m²) 5.226,00 Área Construída Total (m²) 6.587,20 Pé direito (metros) 3,00 Posicionamento no terreno Geminado por ambos os lados e recuado do
alinhamento da via pública Estrutura: Metálica Fechamento Lateral: Alvenaria Tipo de Cobertura: outros Apoio da Cobertura: Metálica Material da Cobertura: Telhas fibrocimento e translúcidas Revestimento Externo: Vidros (courtain wall). Dependências Internas: Térreo: Loja Mezanino: Loja Sobreloja: Loja 3
Superiores: Escritório Pisos: Cerâmico, Granito e Carpete. Paredes: Azulejo, Massa com pintura a base de látex. Forros: Termo Acústico. Esquadrias: Ferro. Nº Elevadores: 2 Marca dos Elevadores Atlas Schindler Capacidade dos elevadores (Kg): 12 pessoas Segurança: central de PABX / circuito fechado de TV / portas-
vigiadas / registro de imagem / sistema de alarme (infravermelho)
Incêndio / Emergência: extintores / luz e alarme de emergência / rede de hidrantes
Ar Condicionado: Central comum Tecnologia: Antena parabólica / comunicação com satélite / fibra
ótica
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
5.226,00 47,17 246.500,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 26.206.837,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
9
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização negativo de 4% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 2.015,00 6.450,00 1,00 12.996.750 12.996.750
01. Prédio 6.587,20 2.810,00 18 c 41 0,78 18.510.032 14.437.825Subtotal Edificações 6.587,20 18.510.032 14.437.825Edificações e Benfeitorias 41 0,78 18.510.032 14.437.825Custos 31.506.782 27.434.575
Valor de Mercado F. Comercialização 0,96 26.206.837
Valor do Empreendimento 26.206.837
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO
Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com baixo grau de especialização
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente:
a) O imóvel situa-se em local Evolução vertical gradual ; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? não;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Excelente. b) Formato do terreno: Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Excelente. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 47%, indicando que o imóvel está em uma fase de transição em termos de investimento em terreno e edificações.
11
j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado dividido pelo custo de reedição) está em 0,90% (R$ 246.500,00 /R$ 27.434.575,00), dentro do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está em equilíbrio econômico no contexto global do investimento.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Baixo: existe um estoque um pouco abaixo do normal de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio/Baixo: procura um pouco abaixo do normal por imóveis similares (demanda equilibrada).
c) Absorção pelo mercado: Normal: expectativa de venda entre 6 meses a 1 ano.
d) Desempenho do mercado atual: Normal: nível de oferta e demanda equilibrados.
e) Momento de mercado: Estável: As forças de negociação estão em equilíbrio.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 26.206.837,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
ENGº CIVIL – CREA Nº 060 0643 784 D
13
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no
20.841.013/0515, que se compõe de 13 (treze) folhas computadorizadas de um só lado,
sendo a última folha datada.
Em anexo:
- croqui de localização
- documentação fotográfica
- fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB
- fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB
- fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto
- fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto
- fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB
- fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB
- pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 236 234 257 255 252 250 247
- - - - - 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- - - - - 47,17 46,70 46,23 45,77 45,31 44,86 44,56
- - - - - 246,50 244,04 241,59 239,18 236,79 234,42 232,88
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 236 234 257 255 252 250 247
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 7 7 8 8 8 7 7
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 225 223 246 243 241 238 236
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 225 223 246 243 241 238 236
- - - - - (6) (5) (5) (5) (5) (5) (5)
- - - - - 231 228 251 248 246 243 241
- - - - - 26 25 28 28 27 27 27
- - - - - 205 203 223 221 218 216 214
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 205 203 223 221 218 216 214
- - - - 28.027 - - - - - - -
- - - - - 22 22 22 22 22 22 11
- - - - (28.027) 183 181 201 199 197 194 203
- - - - (28.027) (27.844) (27.662) (27.461) (27.262) (27.066) (26.871) (26.669)
- - - - 28.677 - - - - - - -
- - - - 650 - - - - - - -
- - - - 0 183 365 566 765 961 1.156 1.359
- - - - - 205 203 223 221 218 216 214
- - - - 0 (22) (22) (22) (22) (22) (22) (11)
- - - - - 650 628 606 585 563 541 520
- - - - 650 628 606 585 563 541 520 509
- - - - 28.677 - - - - - - -
- - - - - 205 203 223 221 218 216 214
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (28.677) 205 203 223 221 218 216 214
Página 1 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
245 242 240 238 235 237 235 257 255 253 251 249
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
44,12 43,68 43,24 42,81 42,38 47,50 47,11 46,72 46,34 45,96 45,59 45,37
230,56 228,25 225,97 223,71 221,47 248,22 246,19 244,18 242,19 240,21 238,24 237,12
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
245 242 240 238 235 237 235 257 255 253 251 249
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 7
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
234 231 229 227 224 226 225 246 244 242 240 238
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
234 231 229 227 224 226 225 246 244 242 240 238
(4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3)
238 236 233 231 228 230 228 249 247 245 243 241
27 26 26 26 26 26 26 28 28 28 27 27
211 209 207 205 203 204 202 221 219 217 215 213
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
211 209 207 205 203 204 202 221 219 217 215 213
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 9
201 198 196 194 192 193 192 210 208 206 204 204
(26.468) (26.270) (26.073) (25.879) (25.688) (25.494) (25.303) (25.093) (24.884) (24.678) (24.474) (24.270)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.559 1.758 1.954 2.148 2.340 2.533 2.724 2.935 3.143 3.349 3.554 3.758
211 209 207 205 203 204 202 221 219 217 215 213
(11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (9)
509 498 487 476 466 455 444 433 422 411 401 390
498 487 476 466 455 444 433 422 411 401 390 380
- - - - - - - - - - - -
211 209 207 205 203 204 202 221 219 217 215 213
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
247 245 243 241 239 241 239 257 256 254 252 251
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
45,00 44,63 44,27 43,91 43,55 47,83 47,51 47,19 46,88 46,56 46,25 46,10
235,18 233,26 231,35 229,46 227,59 249,96 248,29 246,63 244,98 243,35 241,72 240,94
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
247 245 243 241 239 241 239 257 256 254 252 251
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
236 234 232 230 228 230 228 246 244 242 241 239
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
236 234 232 230 228 230 228 246 244 242 241 239
(3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2)
238 236 234 232 230 232 230 248 246 244 242 241
27 27 26 26 26 26 26 28 28 28 27 27
212 210 208 206 204 206 204 220 218 217 215 214
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
212 210 208 206 204 206 204 220 218 217 215 214
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 8
202 200 198 197 195 196 195 210 209 207 206 205
(24.067) (23.867) (23.669) (23.472) (23.277) (23.081) (22.886) (22.676) (22.467) (22.260) (22.055) (21.849)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3.960 4.160 4.358 4.555 4.750 4.946 5.141 5.351 5.560 5.767 5.972 6.178
212 210 208 206 204 206 204 220 218 217 215 214
(9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (8)
380 371 361 352 342 333 323 314 304 295 286 276
371 361 352 342 333 323 314 304 295 286 276 268
- - - - - - - - - - - -
212 210 208 206 204 206 204 220 218 217 215 214
- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
249 247 246 244 242 244 242 257 256 255 253 252
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
45,80 45,49 45,19 44,89 44,59 48,16 47,90 47,64 47,38 47,12 46,86 46,77
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- - - - - - - - - - - -
249 247 246 244 242 244 242 257 256 255 253 252
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
238 236 234 233 231 233 231 246 244 243 242 240
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
238 236 234 233 231 233 231 246 244 243 242 240
(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
239 237 236 234 233 234 233 247 245 244 243 241
27 27 27 27 26 27 26 28 28 28 28 27
212 211 209 208 206 207 206 219 218 216 215 214
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
212 211 209 208 206 207 206 219 218 216 215 214
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 5
204 202 201 200 198 199 198 211 209 208 207 208
(21.645) (21.443) (21.242) (21.042) (20.844) (20.645) (20.447) (20.237) (20.027) (19.819) (19.612) (19.403)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
6.382 6.584 6.785 6.985 7.183 7.382 7.580 7.791 8.000 8.208 8.415 8.624
212 211 209 208 206 207 206 219 218 216 215 214
(8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (5)
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260 252 244 235 227 219 211 203 195 187 179 173
- - - - - - - - - - - -
212 211 209 208 206 207 206 219 218 216 215 214
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
212 211 209 208 206 207 206 219 218 216 215 214
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
251 249 248 246 245 246 245 257 256 255 254 253
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
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251 249 248 246 245 246 245 257 256 255 254 253
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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168 162 157 152 146 141 135 130 124 119 114 110
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
252 251 250 248 247 248 247 257 256 256 255 254
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- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
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8 8 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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240 239 238 237 236 237 236 246 245 244 243 242
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240 239 238 237 236 237 236 246 245 244 243 242
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241 240 239 238 236 237 236 246 245 244 243 242
27 27 27 27 27 27 27 28 28 28 28 28
213 212 211 211 210 210 209 218 217 216 216 215
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213 212 211 211 210 210 209 218 217 216 216 215
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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- - - - - - - - - - - -
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Unitário de mercado locação (R$/m2)
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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214 213 212 212 211 210 209 218 217 216 215 215
- - - - - - - - - - - -
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214 213 212 212 211 210 209 218 217 216 215 215
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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+ Integralização dos Acionistas
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= Aplicações + Disponibilidades
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+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
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Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
237 236 235 234 233 242 242 241 240 239 238 237
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
47,56 47,38 47,21 47,03 46,85 48,84 48,66 48,47 48,29 48,11 47,93 47,74
248,57 247,63 246,70 245,76 244,84 255,24 254,27 253,31 252,36 251,41 250,46 249,51
4,8% 4,8% 4,8% 4,8% 4,8% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
253 253 253 253 253 261 261 261 261 261 261 261
237 236 235 234 233 242 242 241 240 239 238 237
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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224 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
224 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
224 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
26 26 26 25 25 26 26 26 26 26 26 26
198 197 197 196 195 203 202 202 201 200 199 198
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
198 197 197 196 195 203 202 202 201 200 199 198
- - - - - - - - - - - -
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
191 190 189 189 188 196 195 194 193 193 192 191
(9.177) (8.987) (8.798) (8.609) (8.421) (8.225) (8.030) (7.836) (7.643) (7.450) (7.259) (7.067)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
18.850 19.040 19.230 19.418 19.606 19.802 19.997 20.191 20.384 20.577 20.769 20.960
191 190 189 189 188 196 195 194 193 193 192 191
0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
191 190 189 189 188 196 195 194 193 193 192 191
- - - - - - - - - - - -
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191 190 189 189 188 196 195 194 193 193 192 191
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
47,56 47,38 47,21 47,03 46,85 48,84 48,66 48,47 48,29 48,11 47,93 47,74
248,57 247,63 246,70 245,76 244,84 255,24 254,27 253,31 252,36 251,41 250,46 249,51
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 8 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
26 26 25 25 25 26 26 26 26 26 26 26
198 197 196 195 195 203 202 202 201 200 199 198
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
198 197 196 195 195 203 202 202 201 200 199 198
- - - - - - - - - - - -
7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8
190 190 189 188 187 195 195 194 193 192 192 191
(6.877) (6.688) (6.499) (6.311) (6.123) (5.928) (5.733) (5.540) (5.346) (5.154) (4.963) (4.772)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
21.150 21.340 21.528 21.716 21.904 22.099 22.294 22.488 22.681 22.873 23.065 23.255
190 190 189 188 187 195 195 194 193 192 192 191
(0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 0 0 (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
190 190 189 188 187 195 195 194 193 192 192 191
- - - - - - - - - - - -
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190 190 189 188 187 195 195 194 193 192 192 191
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
47,56 47,38 47,21 47,03 46,85 48,84 48,66 48,47 48,29 48,11 47,93 47,74
248,57 247,63 246,70 245,76 244,84 255,24 254,27 253,31 252,36 251,41 250,46 249,51
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 8 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
223 223 222 221 220 229 229 228 227 226 225 224
26 26 25 25 25 26 26 26 26 26 26 26
198 197 196 195 195 203 202 202 201 200 199 198
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
198 197 196 195 195 203 202 202 201 200 199 198
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
190 189 189 188 187 195 194 194 193 192 191 191
(4.582) (4.392) (4.204) (4.016) (3.829) (3.634) (3.439) (3.246) (3.053) (2.861) (2.670) (2.479)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
23.445 23.635 23.823 24.011 24.198 24.393 24.588 24.781 24.974 25.166 25.358 25.548
190 189 189 188 187 195 194 194 193 192 191 191
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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
190 189 189 188 187 195 194 194 193 192 191 191
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 27.850
190 189 189 188 187 195 194 194 193 192 191 28.041
Página 11 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.731 2.939 2.966 2.988 3.006 3.020 3.026 3.010 2.852 2.850 2.850 31.239
- Área locável (m2) 3.049 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 46 45 46 46 47 48 48 48 48 48 48
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.675 2.826 2.873 2.915 2.954 2.988 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 31.232
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 21 258 261 261
- Alugueis Efetivos 1.731 2.939 2.966 2.988 3.006 3.020 3.026 3.010 2.852 2.850 2.850 31.239
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 63 107 108 109 110 110 110 110 104 104 104 1.140
- PIS 11 19 19 19 20 20 20 20 19 19 19 203
- COFINS 52 88 89 90 90 91 91 90 86 86 86 937
- Despesas Operacionais 16 26 27 27 27 27 27 29 49 49 49 354
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 1 9 9 9 29
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 14 14 14 44
- Gestão e comercialização de contratos de locação 16 26 27 27 27 27 27 27 26 26 26 281
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.653 2.805 2.831 2.852 2.869 2.883 2.889 2.871 2.699 2.697 2.697 29.744
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.653 2.805 2.831 2.852 2.869 2.883 2.888 2.871 2.699 2.697 2.697 29.744
-/+ Receitas/Despesas financeiras (35) (42) (24) (14) (8) (5) (3) (1) 0 0 0 (132)
= Lucro antes de Impostos 1.688 2.847 2.855 2.866 2.877 2.888 2.891 2.872 2.699 2.697 2.697 29.876
- Impostos (IR/CSSL) 188 320 323 325 327 329 329 327 310 310 310 3.399
= Lucro líquido 1.499 2.528 2.533 2.541 2.550 2.559 2.562 2.544 2.388 2.387 2.387 26.477
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.499 2.528 2.533 2.541 2.550 2.559 2.562 2.544 2.388 2.387 2.387 26.478
- Investimento em novos ativos 28.027 - - - - - - - - - - 28.027
- Reinvestimentos para reposição de ativos 141 129 112 95 63 39 39 40 88 91 94 929
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (26.669) 2.399 2.420 2.446 2.488 2.520 2.523 2.504 2.301 2.296 2.293 (2.479)
= Fluxos de Caixa Acumulado (26.669) (24.270) (21.849) (19.403) (16.916) (14.396) (11.872) (9.368) (7.067) (4.772) (2.479)
+ Integralização dos Acionistas 28.677 - - - - - - - - - - 28.677
+ Reservas e provisões 650 - - - - - - - - - - 650
= Fluxos de Caixa Acumulado 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677 28.677
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.499 2.528 2.533 2.541 2.550 2.559 2.562 2.537 2.301 2.296 2.293 26.198
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (141) (129) (112) (95) (63) (39) (39) (33) 0 (0) 0 (650)
= Aplicações + Disponibilidades 509 380 268 173 110 71 33 (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 28.677 - - - - - - - - - - 28.677
+ Distribuição de Dividendos 1.499 2.528 2.533 2.541 2.550 2.559 2.562 2.537 2.301 2.296 2.293 26.198
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 27.850 27.850
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (27.177) 2.528 2.533 2.541 2.550 2.559 2.562 2.537 2.301 2.296 30.143 25.371
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
96,8% 96,2% 96,9% 97,6% 98,3% 98,9% 99,1% 99,7% 105,2% 105,3% 105,3% 100,0%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 1,0% 1,7% 1,7% 1,7% 1,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,4% 94,6% 94,6% 94,6% 95,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 94,6% 94,6% 94,6% 95,2%
-2,0% -1,4% -0,8% -0,5% -0,3% -0,2% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,4%
97,5% 96,9% 96,3% 95,9% 95,7% 95,6% 95,5% 95,4% 94,6% 94,6% 94,6% 95,6%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
86,6% 86,0% 85,4% 85,0% 84,8% 84,7% 84,7% 84,5% 83,7% 83,7% 83,7% 84,8%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
86,6% 86,0% 85,4% 85,0% 84,8% 84,7% 84,7% 84,5% 83,7% 83,7% 83,7% 84,8%
1618,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 89,7%
8,1% 4,4% 3,8% 3,2% 2,1% 1,3% 1,3% 1,3% 3,1% 3,2% 3,3% 3,0%
-1540,4% 81,6% 81,6% 81,9% 82,7% 83,4% 83,4% 83,2% 80,7% 80,6% 80,4% -7,9%
-1540,4% -825,8% -736,7% -649,4% -562,7% -476,7% -392,3% -311,2% -247,8% -167,4% -87,0% 0,0%
1656,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 91,8%
37,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,1%
1656,4% 975,8% 966,9% 959,8% 953,9% 949,5% 947,6% 952,7% 1005,5% 1006,2% 1006,2% 0,0%
86,6% 86,0% 85,4% 85,0% 84,8% 84,7% 84,7% 84,3% 80,7% 80,6% 80,4% 83,9%
-8,1% -4,4% -3,8% -3,2% -2,1% -1,3% -1,3% -1,1% 0,0% 0,0% 0,0% -2,1%
29,4% 12,9% 9,0% 5,8% 3,7% 2,4% 1,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1656,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 91,8%
86,6% 86,0% 85,4% 85,0% 84,8% 84,7% 84,7% 84,3% 80,7% 80,6% 80,4% 83,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 977,2% 89,2%
-1569,8% 86,0% 85,4% 85,0% 84,8% 84,7% 84,7% 84,3% 80,7% 80,6% 1057,6% 81,2%
Página 2 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 244 241 239 236 234 232 229
- - - - - 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- - - - - 47,17 46,70 46,23 45,77 45,31 44,86 44,56
- - - - - 246,50 244,04 241,59 239,18 236,79 234,42 232,88
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 9 9 9 9 9 9 26
- - - - - 244 241 239 236 234 232 229
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 9 9 9 9 9 8 8
- - - - - 2 2 2 2 2 2 1
- - - - - 7 7 7 7 7 7 7
- - - - - 7 7 7 7 7 7 7
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 6 6 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 227 225 223 221 218 216 213
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 227 225 223 221 218 216 213
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 227 225 223 221 218 216 213
- - - - - 27 26 26 26 25 25 25
- - - - - 201 199 197 195 193 191 188
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 201 199 197 195 193 191 188
- - - - 28.027 - - - - - - -
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - (28.027) 194 192 190 189 187 185 182
- - - - (28.027) (27.833) (27.640) (27.450) (27.261) (27.075) (26.890) (26.708)
- - - - 28.027 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 194 387 577 766 953 1.137 1.319
- - - - - 194 192 190 189 187 185 182
- - - - - (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0)
- - - - - - (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - 28.027 - - - - - - -
- - - - - 194 192 190 189 187 185 182
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (28.027) 194 192 190 189 187 185 182
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
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0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 1,2%
26 26 26 26 26 44 44 44 44 44 44 61
226 224 222 220 247 244 242 240 238 236 234 232
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 8
1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 6 6 6 6 5 5 5 5
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
211 209 207 205 231 228 226 224 222 220 219 216
25 24 24 24 27 27 26 26 26 26 26 25
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187 185 183 181 204 201 200 198 196 195 193 191
- - - - - - - - - - - -
6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
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- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
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1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,8%
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230 228 226 224 245 243 241 240 238 237 235 233
- - - - - - - - - - - -
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5 5 5 5 6 6 6 6 5 5 5 5
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214 213 211 209 229 227 225 224 222 221 219 217
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
214 213 211 209 229 227 225 224 222 221 219 217
25 25 25 24 27 26 26 26 26 26 26 25
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
189 188 186 185 202 200 199 197 196 195 193 191
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
183 181 180 178 195 193 192 190 189 188 186 184
- - - - - - - - - - - -
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183 181 180 178 195 193 192 190 189 188 186 184
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
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Vacância do empreendimento
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COFINS
- Despesas Operacionais
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Reserva de contingências
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+ Valor Residual
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jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
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- - - - - - - - - - - -
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215 214 213 211 232 230 229 227 226 225 224 222
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- - - - - - - - - - - -
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183 182 181 179 198 196 195 194 192 191 190 188
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
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Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 3,2%
131 131 131 131 131 148 148 148 148 148 148 165
237 235 234 233 247 245 244 243 242 241 240 238
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8 8
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195 194 193 192 203 202 201 200 199 198 197 196
- - - - - - - - - - - -
7 7 7 7 7 8 8 8 8 8 8 8
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
237 236 235 234 246 243 242 242 241 240 239 238
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237 236 235 234 246 243 242 242 241 240 239 238
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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221 220 219 218 229 227 226 225 224 223 222 221
26 26 26 25 27 26 26 26 26 26 26 26
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195 194 193 192 202 200 199 199 198 197 196 196
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
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Outras receitas
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COFINS
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Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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+ Depreciação e Amortização
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+ Distribuição de Dividendos
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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221 220 219 218 231 228 227 226 226 225 224 223
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221 220 219 218 231 228 227 226 225 225 224 223
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187 186 185 185 196 193 192 191 191 190 189 188
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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26 26 26 26 27 26 26 26 26 26 26 26
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Reserva de contingências
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- Integralização dos Acionistas
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169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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Mês
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Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
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220 220 219 218 217 226 225 224 223 223 222 221
26 26 26 25 25 26 26 26 26 26 26 26
195 194 193 192 192 200 199 198 197 197 196 195
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
195 194 193 192 192 200 199 198 197 197 196 195
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10
185 185 184 183 182 190 189 188 188 187 186 185
(6.197) (6.012) (5.828) (5.645) (5.463) (5.273) (5.084) (4.896) (4.708) (4.521) (4.335) (4.150)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
21.831 22.015 22.199 22.382 22.564 22.754 22.943 23.131 23.319 23.506 23.692 23.878
185 185 184 183 182 190 189 188 188 187 186 185
0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
185 185 184 183 182 190 189 188 188 187 186 185
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 25.241
185 185 184 183 182 190 189 188 188 187 186 25.427
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.654 2.806 2.820 2.862 2.880 2.871 2.887 2.883 2.873 2.871 2.853 30.261
- Área locável (m2) 3.049 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 46 45 46 46 47 48 48 48 48 48 48
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.675 2.826 2.873 2.915 2.954 2.988 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 31.232
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) 7 38 73 107 142 181 212 242 258 261 261
- Alugueis Efetivos 1.654 2.806 2.820 2.862 2.880 2.871 2.887 2.883 2.873 2.871 2.853 30.261
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 60 102 103 104 105 105 105 105 105 105 104 1.105
- PIS 11 18 18 19 19 19 19 19 19 19 19 197
- COFINS 50 84 85 86 86 86 87 86 86 86 86 908
- Despesas Operacionais 50 86 87 90 92 93 94 95 95 96 91 968
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 0 1 3 4 5 7 8 9 9 9 9 64
- Inadimplência irrecuperável 12 20 20 20 20 20 20 20 20 20 16 208
- Gestão e comercialização de contratos de locação 38 65 65 66 66 66 66 66 66 66 66 696
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.544 2.618 2.630 2.668 2.683 2.674 2.687 2.682 2.673 2.671 2.658 28.188
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.544 2.618 2.630 2.668 2.683 2.674 2.687 2.682 2.673 2.671 2.658 28.188
-/+ Receitas/Despesas financeiras 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 4
= Lucro antes de Impostos 1.544 2.618 2.629 2.667 2.682 2.673 2.686 2.682 2.673 2.671 2.658 28.184
- Impostos (IR/CSSL) 180 305 307 311 313 312 314 314 313 312 310 3.292
= Lucro líquido 1.364 2.312 2.322 2.356 2.369 2.361 2.372 2.368 2.360 2.359 2.348 24.892
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.364 2.312 2.322 2.356 2.369 2.361 2.372 2.368 2.360 2.359 2.348 24.892
- Investimento em novos ativos 28.027 - - - - - - - - - - 28.027
- Reinvestimentos para reposição de ativos 44 78 83 87 91 95 99 103 107 111 116 1.014
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (26.708) 2.234 2.240 2.269 2.278 2.266 2.273 2.265 2.253 2.247 2.232 (4.150)
= Fluxos de Caixa Acumulado (26.708) (24.474) (22.234) (19.965) (17.686) (15.420) (13.147) (10.882) (8.629) (6.382) (4.150)
+ Integralização dos Acionistas 28.027 - - - - - - - - - - 28.027
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027 28.027
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.319 2.234 2.240 2.269 2.278 2.266 2.273 2.265 2.253 2.247 2.232 23.878
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (0) 0 (0) (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) (0) (0)
= Aplicações + Disponibilidades (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 28.027 - - - - - - - - - - 28.027
+ Distribuição de Dividendos 1.319 2.234 2.240 2.269 2.278 2.266 2.273 2.265 2.253 2.247 2.232 23.878
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 25.241 25.241
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (26.708) 2.234 2.240 2.269 2.278 2.266 2.273 2.265 2.253 2.247 27.474 21.092
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 100,7% 101,9% 101,8% 102,6% 104,1% 103,9% 104,1% 104,4% 104,5% 105,1% 103,2%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,0% 3,0% 3,1% 3,1% 3,2% 3,2% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,2% 3,2%
0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,3% 93,3% 93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 93,2% 93,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,3% 93,3% 93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 93,2% 93,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,3% 93,2% 93,2% 93,2% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 93,2% 93,1%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,4% 82,4% 82,4% 82,3% 82,3% 82,2% 82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,3% 82,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,4% 82,4% 82,4% 82,3% 82,3% 82,2% 82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,3% 82,3%
1694,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 92,6%
2,7% 2,8% 2,9% 3,0% 3,2% 3,3% 3,4% 3,6% 3,7% 3,9% 4,0% 3,4%
-1614,4% 79,6% 79,4% 79,3% 79,1% 78,9% 78,8% 78,6% 78,4% 78,3% 78,2% -13,7%
-1614,4% -872,1% -788,5% -697,5% -614,2% -537,1% -455,5% -377,5% -300,3% -222,3% -145,4% 0,0%
1694,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 92,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1694,2% 998,7% 993,9% 979,2% 973,3% 976,1% 971,0% 972,3% 975,4% 976,1% 982,2% 0,0%
79,7% 79,6% 79,4% 79,3% 79,1% 78,9% 78,8% 78,6% 78,4% 78,3% 78,2% 78,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1694,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 92,6%
79,7% 79,6% 79,4% 79,3% 79,1% 78,9% 78,8% 78,6% 78,4% 78,3% 78,2% 78,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 884,6% 83,4%
-1614,4% 79,6% 79,4% 79,3% 79,1% 78,9% 78,8% 78,6% 78,4% 78,3% 962,8% 69,7%
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 236 234 257 255 252 250 247
- - - - - 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- - - - - 47,17 46,70 46,23 45,77 45,31 44,86 44,56
- - - - - 246,50 244,04 241,59 239,18 236,79 234,42 232,88
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 236 234 257 255 252 250 247
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - 46 17 16 17 17 17 17 17
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- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - 650 628 606 585 563 541 520 509
- - - - 28.723 - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
245 242 240 238 235 237 235 257 255 253 251 249
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 16 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
8 7 7 7 7 7 7 8 8 8 8 8
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 4 5 4 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
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228 226 224 221 219 221 219 240 238 236 234 232
(4) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3)
233 230 228 225 223 225 223 244 241 239 237 235
- - - - - - - - - - - -
233 230 228 225 223 225 223 244 241 239 237 235
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233 230 228 225 223 225 223 244 241 239 237 235
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 9
222 219 217 215 212 214 212 233 231 228 226 226
(26.344) (26.124) (25.907) (25.693) (25.481) (25.267) (25.055) (24.822) (24.592) (24.363) (24.137) (23.911)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.730 1.949 2.166 2.381 2.593 2.807 3.019 3.251 3.482 3.710 3.937 4.163
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(11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (9)
509 498 487 476 466 455 444 433 422 411 401 390
498 487 476 466 455 444 433 422 411 401 390 380
- - - - - - - - - - - -
233 230 228 225 223 225 223 244 241 239 237 235
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
233 230 228 225 223 225 223 244 241 239 237 235
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Cotistas
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Cotistas
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+ Valor Residual
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
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230 229 227 225 223 224 223 240 239 237 235 234
(3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2)
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- - - - - - - - - - - -
233 231 229 227 225 227 225 242 240 239 237 235
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
233 231 229 227 225 227 225 242 240 239 237 235
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 8
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (8)
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371 361 352 342 333 323 314 304 295 286 276 268
- - - - - - - - - - - -
233 231 229 227 225 227 225 242 240 239 237 235
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
233 231 229 227 225 227 225 242 240 239 237 235
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
249 247 246 244 242 244 242 257 256 255 253 252
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17 17 17 16 16 16 16 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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234 232 230 229 227 228 227 241 240 239 237 236
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 5
226 224 222 221 219 220 219 233 232 230 229 230
(21.007) (20.783) (20.561) (20.340) (20.121) (19.901) (19.681) (19.448) (19.216) (18.986) (18.757) (18.526)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (5)
268 260 252 244 235 227 219 211 203 195 187 179
260 252 244 235 227 219 211 203 195 187 179 173
- - - - - - - - - - - -
234 232 230 229 227 228 227 241 240 239 237 236
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
234 232 230 229 227 228 227 241 240 239 237 236
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
251 249 248 246 245 246 245 257 256 255 254 253
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
46,52 46,26 46,01 45,76 45,51 48,50 48,28 48,07 47,85 47,64 47,43 47,38
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
251 249 248 246 245 246 245 257 256 255 254 253
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
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234 232 231 230 229 230 229 240 239 238 237 236
(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
235 233 232 231 229 230 229 241 240 239 238 236
- - - - - - - - - - - -
235 233 232 231 229 230 229 241 240 239 238 236
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
235 233 232 231 229 230 229 241 240 239 238 236
- - - - - - - - - - - -
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 3
229 228 226 225 224 225 224 235 234 233 232 233
(18.297) (18.069) (17.843) (17.618) (17.394) (17.169) (16.945) (16.710) (16.475) (16.242) (16.010) (15.777)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (5) (3)
173 168 162 157 152 146 141 135 130 124 119 114
168 162 157 152 146 141 135 130 124 119 114 110
- - - - - - - - - - - -
235 233 232 231 229 230 229 241 240 239 238 236
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
235 233 232 231 229 230 229 241 240 239 238 236
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Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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+ Depreciação e Amortização
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+ Integralização dos Cotistas
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+ Remuneração das Cotas
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020
jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
252 251 250 248 247 248 247 257 256 256 255 254
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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235 234 233 232 231 232 231 241 240 239 238 237
- - - - - - - - - - - -
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(15.545) (15.313) (15.083) (14.855) (14.627) (14.398) (14.171) (13.933) (13.697) (13.461) (13.227) (12.993)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3)
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107 104 101 97 94 91 88 84 81 78 75 71
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
235 234 233 232 231 232 231 241 240 239 238 237
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
253 252 251 250 249 248 247 257 256 256 255 254
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253 252 251 250 249 248 247 257 256 256 255 254
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 18
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- - - - - - - - - - - -
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236 235 234 233 232 231 230 240 239 238 238 220
- - - - - - - - - - - -
236 235 234 233 232 231 230 240 239 238 238 220
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
236 235 234 233 232 231 230 240 239 238 238 220
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 7
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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236 235 234 233 232 231 230 240 239 238 238 212
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
236 235 234 233 232 231 230 240 239 238 238 212
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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219 218 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
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219 218 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
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212 211 210 209 208 217 216 215 214 213 213 212
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
212 211 210 209 208 217 216 215 214 213 213 212
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
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+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
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- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
47,56 47,38 47,21 47,03 46,85 48,84 48,66 48,47 48,29 48,11 47,93 47,74
248,57 247,63 246,70 245,76 244,84 255,24 254,27 253,31 252,36 251,41 250,46 249,51
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261 261
236 235 234 233 233 242 242 241 240 239 238 237
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
4 4 4 4 4 5 5 5 5 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
218 217 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
218 217 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
- 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) 0
218 217 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
- - - - - - - - - - - -
218 217 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
218 217 217 216 215 225 224 223 222 221 220 219
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
211 210 209 208 207 217 216 215 214 213 212 211
(2.132) (1.922) (1.713) (1.505) (1.298) (1.081) (865) (651) (437) (224) (12) 199
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
25.941 26.151 26.360 26.568 26.776 26.992 27.208 27.423 27.637 27.850 28.062 28.273
211 210 209 208 207 217 216 215 214 213 212 211
(0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) 0
- (0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0)
(0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) 0
- - - - - - - - - - - -
211 210 209 208 207 217 216 215 214 213 212 211
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 31.851
211 210 209 208 207 217 216 215 214 213 212 32.062
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.731 2.939 2.966 2.988 3.006 3.020 3.026 3.010 2.852 2.850 2.850 31.239
- Área locável (m2) 3.049 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226 5.226
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 46 45 46 46 47 48 48 48 48 48 48
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.675 2.826 2.873 2.915 2.954 2.988 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 31.232
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 21 258 261 261
- Alugueis Efetivos 1.731 2.939 2.966 2.988 3.006 3.020 3.026 3.010 2.852 2.850 2.850 31.239
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 164 198 199 201 202 202 203 204 214 214 214 2.215
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 1 9 9 9 29
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 14 14 14 44
- Gestão e comercialização de contratos de locação 7 12 12 12 12 12 12 12 11 11 11 125
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15
- Despesas com auditoria 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 22
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 3 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 60
- Despesas com formador de mercado 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 21
- Despesas com seguro dos imóveis 4 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 68
- Outras despesas 13 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 238
- Reserva de contingências 33 56 56 57 57 58 58 57 54 54 54 593
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 46 - - - - - - - - - - 46
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.567 2.741 2.766 2.787 2.804 2.818 2.823 2.806 2.638 2.636 2.636 29.024
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.567 2.741 2.766 2.787 2.804 2.818 2.823 2.806 2.638 2.636 2.636 29.024
-/+ Receitas/Despesas financeiras (35) (42) (24) (14) (8) (5) (3) (1) (0) (0) (0) (132)
= Lucro antes de Impostos 1.602 2.783 2.791 2.801 2.812 2.823 2.826 2.807 2.638 2.636 2.636 29.156
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 1.602 2.783 2.791 2.801 2.812 2.823 2.826 2.807 2.638 2.636 2.636 29.156
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.602 2.783 2.791 2.801 2.813 2.823 2.826 2.807 2.638 2.636 2.636 29.156
- Investimento em novos ativos 28.027 - - - - - - - - - - 28.027
- Reinvestimentos para reposição de ativos 141 129 112 95 63 39 39 40 88 91 94 929
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (26.566) 2.654 2.678 2.706 2.750 2.784 2.787 2.767 2.550 2.545 2.542 199
= Fluxos de Caixa Acumulado (26.566) (23.911) (21.233) (18.526) (15.777) (12.993) (10.206) (7.438) (4.888) (2.343) 199
+ Integralização dos Cotistas 28.723 - - - - - - - - - - 28.723
+ Reservas e provisões 650 - - - - - - - - - - 650
= Fluxos de Caixa Acumulado 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723 28.723
- Remuneração de Cotistas 1.649 2.783 2.791 2.801 2.813 2.823 2.826 2.800 2.550 2.545 2.542 28.922
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (141) (129) (112) (95) (63) (39) (39) (33) 0 (0) 0 (650)
= Aplicações + Disponibilidades 509 380 268 173 110 71 33 (0) 0 (0) 0
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 28.723 - - - - - - - - - - 28.723
+ Remuneração das Cotas 1.649 2.783 2.791 2.801 2.813 2.823 2.826 2.800 2.550 2.545 2.542 28.922
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 31.851 31.851
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (27.074) 2.783 2.791 2.801 2.813 2.823 2.826 2.800 2.550 2.545 34.393 32.050
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
96,8% 96,2% 96,9% 97,6% 98,3% 98,9% 99,1% 99,7% 105,2% 105,3% 105,3% 100,0%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9,5% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,8% 7,5% 7,5% 7,5% 7,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
90,5% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,2% 92,5% 92,5% 92,5% 92,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
90,5% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,3% 93,2% 92,5% 92,5% 92,5% 92,9%
-2,0% -1,4% -0,8% -0,5% -0,3% -0,2% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,4%
92,6% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,3% 92,5% 92,5% 92,5% 93,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,6% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,3% 92,5% 92,5% 92,5% 93,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,6% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,3% 92,5% 92,5% 92,5% 93,3%
1618,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 89,7%
8,1% 4,4% 3,8% 3,2% 2,1% 1,3% 1,3% 1,3% 3,1% 3,2% 3,3% 3,0%
-1534,4% 90,3% 90,3% 90,6% 91,5% 92,2% 92,1% 91,9% 89,4% 89,3% 89,2% 0,6%
-1534,4% -813,6% -715,9% -620,1% -524,8% -430,2% -337,2% -247,1% -171,4% -82,2% 7,0% 0,0%
1659,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 91,9%
37,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,1%
1659,0% 977,4% 968,5% 961,3% 955,5% 951,0% 949,1% 954,2% 1007,1% 1007,8% 1007,8% 0,0%
95,2% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,0% 89,4% 89,3% 89,2% 92,6%
-8,1% -4,4% -3,8% -3,2% -2,1% -1,3% -1,3% -1,1% 0,0% 0,0% 0,0% -2,1%
29,4% 12,9% 9,0% 5,8% 3,7% 2,4% 1,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1659,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 91,9%
95,2% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,0% 89,4% 89,3% 89,2% 92,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1117,6% 102,0%
-1563,8% 94,7% 94,1% 93,7% 93,6% 93,5% 93,4% 93,0% 89,4% 89,3% 1206,8% 102,6%
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RUA HALFELD, 770 / ESQ. RUA MARECHAL DEODORO, 497 - JUIZ FORA - MG
Endereço:
Laudo:
19.510.013
PESQUISA DE VALORES
Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Avenida Presidente Itamar Franco, 871 (antiga Av Independencia)Loja Centro Juiz de Fora MG jun/15
2 Avenida Presidente Itamar Franco, 667 (antiga Av Independencia)sobreloja Centro Juiz de Fora MG jun/15
3 Avenida Presidente Itamar Franco, 669 (antiga Av Independencia)loja Centro Juiz de Fora MG jun/15
4 Avenida Presidente Itamar Franco, 2338 (antiga Av Independencia)Loja Centro Juiz de Fora MG jun/15
5 Avenida Barão do Rio Branco, 1843-Ed Cesama Loja Centro Juiz de Fora MG jun/15
Avaliando RUA HALFELD, 770 / ESQ. RUA MARECHAL DEODORO, 497 JUIZ FORA MG mai/15
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Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
9.000 12 Oferta 36 200,00 200,00
12.000 12 Oferta 36 600,00
4.500 12 Transação 36 180,00
15.000 12 Transação 36 375,00 275,00
4.900 12 Oferta 36 40,00
Transação 12 Transação 1.724,10 1.193,90 1.267,60
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Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
300,00 Comercial/ Escritório /Simples/c/elev. 30 e 79,0 Savi Imoveis-32- 2101-7777 Carla
300,00 Comercial/ Escritório /Simples/c/elev. 25 e 79,0 Paulo-32-8445-9611
180,00 Comercial/ Escritório /Simples/c/elev. 25 e 79,0 Vinicius 32-3215-6933
512,50 Comercial/ Escritório /Simples/c/elev. 20 d 79,0 Suenia-32-9902-7882
40,00 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 10 c 88,0 Anderson 32-8875-0100
2.401,60 4.275,04 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. 18 c 91,0
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 30,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 27,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,62 1,53 0,78 1,15 1,00 1,00 1,00 2,08 56,16
2 40,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 36,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,62 1,34 0,78 1,15 1,00 1,00 1,00 1,89 68,04
3 25,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 25,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,62 1,34 0,74 1,15 1,00 1,00 1,00 1,85 46,25
4 29,27 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 29,27 1,00 1,00 1,00 1,00 1,62 1,10 0,82 1,15 1,00 1,00 1,00 1,69 49,47
5 122,50 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 110,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,89 0,70 1,03 1,00 1,00 1,00 0,62 68,36
ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 30,00 30,80 0,80 3%
2 40,00 33,90 (6,10) -15%
3 25,00 31,17 6,17 25%
4 29,27 34,12 4,85 17%
5 122,50 103,33 (19,17) -16%
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 15%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 5 Área 4.275,04
Média Aritmética 57,66
Desvio Padrão 10,27 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 18% Unitário Saneado 57,66
Limite Inferior 40,36 Valor do imóvel 246.500
Limite Superior 74,95
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 5 Inferior 216.000
Média Saneada 57,66 Superior 277.000
t de Student 1,5330
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 50,62 -12%
Superior 64,70 12%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 80% Unitário Homog. 18%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 48% V. Prop. Área 73%
V. Depreciação 54% V. Frentes 80%
V. Localização 73% V. NãoUsado 80%
V. Vagas 80% V. NãoUsado 80%
V. Testada 80% V. NãoUsado 80%
V. Profundidade 84%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 48% V. Prop. Área 73%
Peso 100% Peso 100%
V. Depreciação 54% V. Frentes 80%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 73% V. NãoUsado 80%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 80% V. NãoUsado 80%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 80% V. NãoUsado 80%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 80%
Fator -
Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Avenida Presidente Itamar Franco, 871 (antiga Av Independencia), Loja - Juiz de Fora
Avenida Presidente Itamar Franco, 667 (antiga Av Independencia), sobreloja - Juiz de
Fora
Avenida Presidente Itamar Franco, 669 (antiga Av Independencia), loja - Juiz de Fora
Avenida Presidente Itamar Franco, 2338 (antiga Av Independencia), Loja - Juiz de
Fora
Avenida Barão do Rio Branco, 1843-Ed Cesama, Loja - Juiz de Fora
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Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 2
3 3
4 1
Total 9
Grau
III II I
30% 0% 0%
24%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau I
Laudo enquadrado no Grau I
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I