Aliansce - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 119.780 109.410 130.717 116.805 119.866 94.403 163.725 117.390 118.253

Custo dos produtos e serviços vendidos -34.241 -31.776 -34.606 -34.247 -35.936 -24.196 -30.675 -31.017 -29.915

Lucro Bruto 85.539 77.634 96.111 82.558 83.930 70.207 133.050 86.373 88.338

Margem bruta (%) 71,4% 71,0% 73,5% 70,7% 70,0% 74,4% 81,3% 73,6% 74,7%

Despesas e receitas operacionais 6.857 76.548 14.021 -17.449 -12.562 143.171 -39.727 -12.164 -14.891

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 92.396 154.182 110.132 65.109 71.368 213.378 93.323 74.209 73.447

EBITDA 111.236 172.109 127.315 82.263 88.453 229.483 113.074 91.073 90.215

Margem EBITDA (%) 92,9% 157,3% 97,4% 70,4% 73,8% 243,1% 69,1% 77,6% 76,3%

Resultado financeiro -54.731 -45.443 -54.092 -53.789 -54.035 -56.981 -94.211 -69.757 -64.021

Resultado antes de impostos 37.665 108.739 56.040 11.320 17.333 156.397 -888 4.452 9.426

Impostos sobre o lucro -8.969 -7.271 -4.161 -6.503 -6.764 -38.595 12.472 -5.912 -5.551

Minoritários -3.619 -2.193 -5.401 -3.030 -3.282 1.503 -7.992 -1.515 -2.293

Alíquota efetiva de IR (%) 23,8% 6,7% 7,4% 57,4% 39,0% 24,7% 1404,5% 132,8% 58,9%

Lucro líquido do exercício 25.077 99.275 46.478 1.787 7.287 119.305 3.592 -2.975 1.582

Margem líquida (%) 20,9% 90,7% 35,6% 1,5% 6,1% 126,4% 2,2% -2,5% 1,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 382.507 423.255 484.775 458.771 429.044 430.421 297.078 270.778 425.377

Disponibilidades 271.617 308.019 348.509 336.683 294.039 292.746 136.045 108.809 81.171

Clientes 66.952 64.702 76.590 61.274 64.862 65.760 89.604 81.768 91.095

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 32.540 36.827 48.674 41.974 49.473 54.196 57.411 52.533 52.873

Outros ativos circulantes 11.398 13.707 11.002 18.840 20.670 17.719 14.018 27.668 200.238

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.569.689 3.678.777 3.629.774 3.648.962 3.702.120 3.624.283 3.818.130 3.818.673 3.644.668

Realizável a longo prazo 101.581 98.769 107.100 110.161 119.002 48.791 39.090 41.978 40.173

Tributos diferidos 59.082 55.117 62.813 67.214 71.120 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 1.918 1.792 1.821 850 850 850 0 0 0

Cauções e depósitos 18.783 20.041 20.010 20.867 24.837 26.300 18.539 19.784 18.793

Outros ativos não circulantes 21.798 21.819 22.456 21.230 22.195 21.641 20.551 22.194 21.380

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.468.108 3.580.008 3.522.674 3.538.801 3.583.118 3.575.492 3.779.040 3.776.695 3.604.495

Investimentos 3.202.137 3.314.314 3.256.900 3.272.938 3.294.019 3.286.089 3.488.585 3.487.070 3.314.852

Imobilizado 7.394 7.259 7.085 6.908 7.733 7.512 7.329 7.096 7.076

Intangível 258.577 258.435 258.689 258.955 281.366 281.891 283.126 282.529 282.567

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.952.196 4.102.032 4.114.549 4.107.733 4.131.164 4.054.704 4.115.208 4.089.451 4.070.045

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 246.347 238.274 284.251 382.150 347.929 316.128 320.420 322.815 523.118

Fornecedores 11.282 13.949 22.433 19.558 20.254 17.140 18.911 12.780 12.294

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 16.043 19.674 28.189 17.801 22.720 26.660 27.052 25.612 24.477

Empréstimos e Financiamentos 102.702 80.559 83.105 181.180 187.437 146.768 200.110 201.398 196.018

Dividendos a pagar 9.175 9.117 42.759 42.044 1.005 785 31.755 33.502 10.960

Outras obrigações 107.145 114.975 107.765 121.567 116.513 124.775 42.592 49.523 279.369

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.920.374 1.978.323 1.929.031 1.820.670 1.892.845 1.779.391 1.882.453 1.856.765 1.632.468

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.235.140 1.316.361 1.291.987 1.194.930 1.258.151 1.205.445 1.517.285 1.490.562 1.496.025

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 4.575 503 320 242 2.054 2.088 2.147 2.070 2.155

Out. passivos não circulantes 680.659 661.459 636.724 625.498 632.640 571.858 363.021 364.133 134.288

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.670.549 1.767.828 1.769.655 1.771.608 1.755.633 1.868.321 1.819.779 1.817.391 1.820.386

Capital social 1.367.421 1.367.977 1.367.977 1.367.977 1.413.854 1.413.854 1.413.854 1.413.854 1.413.854

Reserva legal 18.734 18.734 27.438 27.438 27.438 27.438 34.036 34.036 34.036

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 -93 0 0 0

Outros resultados abrangentes 39.782 163.663 34.070 33.063 32.353 161.445 45.282 42.307 46.246

Outras reservas de lucros 244.612 217.454 340.170 343.130 281.988 265.677 326.607 327.194 326.250

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 114.926 117.607 131.612 133.305 134.757 90.864 92.556 92.480 94.073

PASSIVO TOTAL 3.952.196 4.102.032 4.114.549 4.107.733 4.131.164 4.054.704 4.115.208 4.089.451 4.070.045

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 78.357 118.688 61.527 84.643 88.402 43.144 89.975 67.929 63.058

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 13.679 -110.018 29.053 -15.060 -21.399 132.538 97.156 19.171 17.695

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -91.047 -8.123 -91.930 -72.010 -69.389 -179.772 -185.950 -86.805 -79.224

989 547 -1.350 -2.427 -2.386 -4.090 1.181 295 1.529

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


19,2

-86,8

mar-16

-21,4

-69,4

mar-15

-15,1

88,4

-72,0

dez-15

-186,0

67,9

-179,8

132,5

43,1

97,2 90,0

set-15 jun-15

84,6

-8,1

13,7

118,7

29,1

-91,9

set-14 jun-14 dez-14

-110,0

78,4 61,5

-91,0

jun-16

17,7

63,1

-79,2

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

118,3117,4

163,7

94,4

119,9116,8

130,7

109,4

119,8

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


29,931,030,7

24,2

35,934,234,6

31,8

34,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


88,386,4

133,1

70,2

83,982,6

96,1

77,6

85,5

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


70

100

110

80

130

0

90

140

120

mar-16 jun-15

78

86

dez-14

83

mar-15

70

84

jun-14 set-14

88

jun-16

86

set-15

133

dez-15

96

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


113,1

82,3

dez-14 jun-16

91,1

dez-15 set-15 jun-15

88,5 90,2

jun-14 set-14

229,5

127,3

172,1

mar-15 mar-16

111,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


6368

90

43

8885

119

7862

9091

113

229

8882

127

172

111

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-64,0-69,8

-94,2

-57,0-54,0-53,8-54,1

-45,4

-54,7

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


4,5

-0,9

17,311,3

56,0

37,7

9,4

dez-14

108,7

jun-14 set-14 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 jun-16

156,4

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-3,0

3,67,3

1,8

46,5

25,1

1,6

119,3

set-15 dez-14 jun-15

99,3

jun-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


1,58

46,48

15

10

5

-5

20

100

25

120

40

50

105

115

30

45

35

110

0

99,28

dez-14 jun-14

25,08

set-14

1,79

dez-15 mar-15

119,31

-2,98

mar-16 set-15 jun-15

3,59

jun-16

7,29

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


74,7073,5881,26

74,3770,6870,96

140,92

0

40

80

100

60

220

120

20

140

240

dez-14

84,25

set-15

73,53

mar-16

70,02

mar-15

55,74

71,41

57,00

jun-14

62,11

jun-16

226,03

set-14 jun-15

59,54

dez-15

63,22

77,14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


76,2977,58

243,09

70,43

97,40

157,31

1,34-2,53

126,38

1,53

90,74

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

jun-14

20,94

92,87

2,19

mar-16

69,06

jun-16 jun-15 dez-15 set-15

6,08

35,56

73,79

mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,04-0,07

1,17

0,2

0,4

-0,2

1,0

0,6

0,8

1,2

0,0

2,8

2,6

3,0

mar-16

0,09

dez-15 set-15 dez-14 jun-16

2,50

jun-14 set-14

0,63

jun-15

2,93

0,04

mar-15

0,18

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


10,8

11,2

10,6

11,4

11,6

11,0

0,0

11,18

mar-15

11,11 11,17

dez-15

11,48

set-15

11,13

set-14

11,14 11,19

dez-14 jun-15 jun-14 mar-16

10,50

10,79

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,16

0,34

0,42

0,2

1,2

1,4

0,0

0,4

1,0

jun-16 mar-16 set-15

0,93 0,88

dez-14

1,23

set-14 jun-15

0,85

mar-15 dez-15

1,29

jun-14

1,10

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,0

0,0

1,6

1,8

0,8

1,4

1,2

0,84

1,78

jun-14

1,55

0,93

0,81

mar-15 jun-16

1,36

1,23

set-15 dez-15 dez-14

1,71

mar-16 jun-15 set-14

1,20

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

1,0

2,0

0,81

jun-16 mar-16

0,84

1,55

1,71 1,78

jun-14

1,36

1,23

set-15 jun-15 mar-15 dez-15

1,20

dez-14 set-14

0,93

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,2

0,4

jun-16

0,22

mar-16

0,14

dez-15

0,15

set-15 dez-14

0,27

set-14

0,24

jun-15 jun-14

0,23

mar-15

0,26 0,24

0,22

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,16

0,340,42

0,930,88

1,231,29

1,10

0,850,810,84

1,36

1,23

1,711,78

1,55

0,810,84

1,36

1,23

1,711,78

1,55

0,140,150,240,260,270,240,22 0,220,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

jun-16

0,93

dez-15

0,93

mar-16 mar-15

1,20

set-14 set-15

1,20

dez-14 jun-15 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,2

jun-16

0,12

mar-16

0,11

dez-15

0,16

set-15

0,09

jun-15

0,12

jun-14

0,12 0,13

mar-15 set-14 dez-14

0,11 0,11

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.6921.6921.717

1.3521.446

1.3761.3751.3971.338

1.6111.5831.581

1.0591.152

1.0391.0271.0891.066

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


48,1748,2148,55

41,99

45,1643,7243,7344,1444,47

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,16-0,29

4,53

-1

10

12

3

1

2

11

4

0

set-15 mar-15

0,17

jun-16 jun-14

2,48

dez-14 set-14

9,86

11,66

mar-16

0,35

dez-15 jun-15

0,71

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


0,35-0,65

10,5122

0

24

10

26

6

2

4

8

-2

0,40

dez-14 set-14 mar-16 jun-15

0,79

dez-15

6,00

1,66

mar-15

22,46

jun-14 set-15

25,54

jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


18,10

11,57

3,23

16,46

4

10

18

16

-2

2

14

12

8

6

20

-132

0

dez-15 jun-14 set-14 mar-15 mar-16

4,93

jun-16

3,17

set-15

-131,68

dez-14

-2,53

8,23

jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.650

3.500

3.750

3.850

3.900

3.600

3.700

3.450

3.800

3.550

3.400

0 mar-16 set-14 dez-14 mar-15

3.495,59

jun-14

3.551,61

3.421,14

3.741,66

3.851,13

3.501,26

dez-15

3.530,30

jun-16 jun-15 set-15

3.523,60

3.698,06

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 479.120 437.640 522.868 467.220 479.464 377.612 654.900 469.560 473.012

Ativo total 3.952.196 4.102.032 4.114.549 4.107.733 4.131.164 4.054.704 4.115.208 4.089.451 4.070.045

Giro dos Ativos 0,12 0,11 0,13 0,11 0,12 0,09 0,16 0,11 0,12

Margem Bruta (%) 71,4% 71,0% 73,5% 70,7% 70,0% 74,4% 81,3% 73,6% 74,7%

Margem EBITDA (%) 92,9% 157,3% 97,4% 70,4% 73,8% 243,1% 69,1% 77,6% 76,3%

Margem EBIT (%) 77,1% 140,9% 84,3% 55,7% 59,5% 226,0% 57,0% 63,2% 62,1%

Margem Líquida (%) 20,9% 90,7% 35,6% 1,5% 6,1% 126,4% 2,2% -2,5% 1,3%

EBIT/ Ativo 9,4% 15,0% 10,7% 6,3% 6,9% 21,0% 9,1% 7,3% 7,2%

ROE 6,0% 22,5% 10,5% 0,4% 1,7% 25,5% 0,8% -0,7% 0,3%

ROA 2,5% 9,9% 4,5% 0,2% 0,7% 11,7% 0,4% -0,3% 0,2%

Liquidez imediata 1,10 1,29 1,23 0,88 0,85 0,93 0,42 0,34 0,16

Liquidez corrente 1,55 1,78 1,71 1,20 1,23 1,36 0,93 0,84 0,81

Liquidez seca 1,55 1,78 1,71 1,20 1,23 1,36 0,93 0,84 0,81

Liquidez geral 0,22 0,24 0,27 0,26 0,24 0,23 0,15 0,14 0,22

Dívida bruta 1.337.842 1.396.920 1.375.092 1.376.110 1.445.588 1.352.213 1.717.395 1.691.960 1.692.043

Dívida Bruta/ EBITDA 3,01 2,03 2,70 4,18 4,09 1,47 3,80 4,64 4,69

Dívida líquida 1.066.225 1.088.901 1.026.583 1.039.427 1.151.549 1.059.467 1.581.350 1.583.151 1.610.872

Dívida líquida/ EBITDA 2,40 1,58 2,02 3,16 3,25 1,15 3,50 4,35 4,46

Dívida/ Patrimônio 44,5% 44,1% 43,7% 43,7% 45,2% 42,0% 48,6% 48,2% 48,2%

Fluxo de caixa operacional 78.357 118.688 61.527 84.643 88.402 43.144 89.975 67.929 63.058

Lucro por ação 0,63 2,50 1,17 0,04 0,18 2,93 0,09 0,07- 0,04

Valor patrimonial por ação 10,50 11,11 11,13 11,14 10,79 11,48 11,18 11,17 11,19

Composição do ROIC

EBIT anualizado 369.584 616.728 440.528 260.436 285.472 853.512 373.292 296.836 293.788

alíquota efetiva de IR 23,8% 6,7% 7,4% 57,4% 39,0% 24,7% 1404,5% 132,8% 58,9%

Capital investido 3.421.138 3.495.587 3.523.600 3.501.258 3.530.300 3.551.614 3.698.055 3.851.134 3.741.655

ROIC 8,2% 16,5% 11,6% 3,2% 4,9% 18,1% -131,7% -2,5% 3,2%

QTDE DE AÇÕES 159.026 159.061 159.061 159.061 162.736 162.736 162.736 162.736 162.736

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 78.357 118.688 61.527 84.643 88.402 43.144 89.975 67.929 63.058

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 13.679 -110.018 29.053 -15.060 -21.399 132.538 97.156 19.171 17.695

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -91.047 -8.123 -91.930 -72.010 -69.389 -179.772 -185.950 -86.805 -79.224

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Aliansce - trimestre/quarter

Education

Transcript of Aliansce - trimestre/quarter