Enero 2012Anlisis FODA y Perspectivas Econmicas del Per: 2012-2016

Se va alejando la posibilidad de alcanzar la meta de pas del primer mundo al 2021 Entre 1991-2000 la PTF creci 0.6% por ao; en el periodo 2001-2010 aument a una tasa promedio anual de 2.5%. Fuente: BCRP, Penn World Table, MTPE, INEI Elaboracin: IEDEP-CCLPBI per cpita Per en US$ (PPP) bajo distintos escenarios de crecimiento econmico2021202611 aosLnea de Base 2010: US$ 9,405 (PPP)Para crecer 8.1% promedio anual de manera sostenida y alcanzar el umbral de los pases del primer mundo , la inversin total debe ser como mnimo 28.4% del PBI y la PTF debe crecer al menos 4.1% por ao.16 aos8.1%6.0%I / PBI (%)28.4%PTF (Var %)4.1%ObjetivoRiesgo24,000 -20,000 -16,000 -12,000 - 8,000 -Meta = US$ 21,500 per cpita en PPP

ANLISIS FODACuestin PreviaEl anlisis FODA del Per presentado tiene un sesgo econmico, por lo que quizs algunos temas relevantes, desde otra perspectiva , no estn presentes.1La incertidumbre en la evolucin de la crisis econmica-financiera mundial condiciona los escenarios de crecimiento que se proyecten para la economa peruana. En este contexto, 2012 ser un ao donde los estimados se irn ajustando de manera frecuente. 2

INDICE TEMTICO

AMENAZAS

Contexto mundial Informalidad Conflictos sociales Parlisis minera? Seguridad interna y corrupcin

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Amenazas Externas

La recuperacin de la actividad econmica tras una crisis financiera es ms dbilFuente: WEO Abril-09 FMI Elaboracin: IEDEP/CCLEstadsticas promedio para recesionesy recuperaciones (trimestres)La severidad de la mayora de las recesiones se vincula estrechamente a su duracin. Las recesiones registradas tras crisis financieras son ms largas que el promedio.Recesiones y recuperaciones vinculadas a crisis financieras y otros shocks1/ Diferencia con respecto al nivel en t=0, en puntos porcentuales.* Espaa (197879), Finlandia (199093), Japn (1993), Noruega (1988) y Suecia (199093).

Desaceleracin del crecimiento mundialPBI Mundial (Var % real)Fuente: Global Macro Monitor, FMI Elaboracin: IEDEP/CCL* Datos proyectados con base en una muestra de 183 pases: 25 economas avanzadas y 158 emergentes.

Amenazas Internas

Per podra sufrir una fuerte desaceleracin el 2012Fuente: FMI, BMI, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCLPBI Per y Mundo (Var % real)* Estimado ** Proyectado *** Proyectado para Per considerando un escenario de fuerte desaceleracin mundialPBI Oferta y Demanda (Contribucin en p.p)Escenario pesimista

Se han duplicado los conflictos sociales en el pasFuente: Defensora del Pueblo Elaboracin: IEDEP/CCLPer: Conflictos Sociales segn Tipo Noviembre 2011 (%)Se requieren mecanismos que permitan atencin oportuna y eficaz de los conflictos sociales. La mayor cantidad de conflictos sociales se ubican en los departamentos de Puno, Ancash y Cajamarca. Per: Nmero de Conflictos Sociales 2006-2011La solucin requiere enfoque integral de los problemas socio-econmicos de los departamentos en general y zonas de localizacin de los conflictos en particular. La mayora (82%) de competencia del Gob. Nacional.

Parlisis minera?, el pas dara un giro negativoFuente: Macroconsult, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCLCada en la actividad productiva ante diversos escenarios de reduccin de la participacin de la minera (en %)Calculado con una ponderacin en el PBI de 4.7% y considerando las actividades de refinacin incluidas en el sector manufacturero. El impacto sera mayor con la actual ponderacin (14.4%). PBI con y sin minera (en miles de millones de US$)El sector manufacturero sera el ms perjudicada con la parlisis parcial y/o total de la actividad minera. Este impacto toma en cuenta la reduccin de los ingresos tributarios derivados de la minera. El 2010 y 2011 el sector minero decreci en trminos reales.

Per registra baja calificacin en control de la corrupcinRank 80 (2011)Ranking PerFuente: Transparency International. CPC Agenda Econmica para el Cambio Elaboracin: IEDEP/CCLLa corrupcin aumenta el costo de las inversiones, de los bienes y servicios, reduce el ingreso del gobierno para servicios esenciales, distorsiona la actividad econmica y debilita la credibilidad de las instituciones.Deca Cornelio Tcito Cuanto ms corrupto sea el Estado, ms legisla

Alto nivel de inseguridad en el Per Usted dira que, en los 5 ltimos aos la inseguridad ciudadana en nuestro pas ..?Top Two Box13%2%6%10%7%HUANCAYOIQUITOSAREQUIPATRUJILLOLIMATOTAL8%Botton Two Box79%94%92%88%93%87%MEDIANA/ GRANDEPEQUEAMICRO10%84%8%88%7%91%Fuente: CCR-CCL, MEF Elaboracin: IEDEP/CCL0.830.7220012011PIA Seguridad Interna (% PBI)

Per es la sexta economa ms informal en el mundo, tercera en Amrica Latina*Fuente: Schneider 2005 Elaboracin: IEDEP/CCLMayorTamao de la Informalidad por Grupos de Pases (% PBI)Menor16.330.440.143.4OECDAmrica LatinaAsia EmergenteEuropa Central y del Este28.28.454.113.768.020.168.320.9GreciaEE.UUTailandiaSingapurGeorgiaRep. ChecaBoliviaChile60.9* Sobre una muestra de 145 pases.

INDICE TEMTICO

DEBILIDADES

Institucionalidad Capital humano e innovacin Exportaciones: bajo valor agregado Poltica laboral y tributaria Ineficaz-ineficiente sector pblico

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Pobre desempeo de los organismos pblicos Fuente: XI Encuesta Anual de Ejecutivos 2011 Elaboracin: CCLDesempeo de los Organismos Pblicos en el Per Los cinco organismos peor calificados

Insuficiente gasto en I+DGasto en Investigacin y Desarrollo (% PBI)Ranking sobre indicadores referidos al Pilar de Innovacin 2011-2012La inversin en investigacin y desarrollo (I+D) en el Per apenas llega al 0.15% del PBI, debajo del promedio de la regin y muy rezagada respecto a pases del primer mundo.* Chile: informacin disponible desde 2003** Per: el dato ms actual es del 2004.Lo anterior se condice con la posicin ostentada por el Per (113 de 142 pases) en el ranking mundial sobre innovacin elaborado por el WEF.

A pesar del aumento en la cobertura, la calidad de la educacin es deficiente Fuente: SERCE 2008 UNESCO, INEIElaboracin: IEDEP-CCLEstudiantes de 6 grado de primaria por nivel de desempeo* (%)Per: Estudiantes de 6 grado de primaria por nivel de desempeo segn lugar de residencia (%)Per registra la mayor proporcin de escolares de educacin primaria con bajo rendimiento en comprensin lectora en la regin.Per: Nivel de educacin alcanzado segn condicin de pobreza 2010* Nivel IV es el mximo rendimiento.Este problema se acenta en la zona rural.

Las exportaciones peruanas se concentran en productos primarios Exportaciones de Bienes por Categora de Productos 2009 (% total) Fuente: SIGCI-CEPAL Elaboracin: IEDEP-CCLExportaciones concentradas en materias primas (metales y petrleo)Exportaciones concentradas en productos de alto valor agregado

Poltica Tributaria y Laboral Fuente: DB 2012, WEF 2011-2012 Elaboracin: IEDEP/CCLndice de Rigidez del Empleo** (0-100)Tiempo para cumplir obligaciones tributarias* (horas)11831321142125* Horas requeridas en un ao** El valor de 100 indicara mxima rigidezRanking GlobalRanking RegionalRanking GlobalRanking Regional1321810018

Ineficaz-Ineficiente gestin pblicaEjecucin del Gasto en Inversin Pblica por Niveles de Gobierno (%) Top 5 de Ejecucin Inversin Gobiernos Locales 2011 (%)Andoas LoretoNicasio PunoItuata PunoAmotape PiuraPicsi - LambayequeQuilmana Lima (3.7%)Pacasmayo La Libertad (7.2%)Constitucin Pasco (8.5%)Carlos Fermn Fitzcarrald Ancash (9.8%)Nanchoc Cajamarca (12.5%)Municipios con mayor nivel de ejecucin (100%)Municipios con menor nivel de ejecucinFuente: MEF Elaboracin: IEDEP/CCLEn el 2011, de 1,837 municipalidades a nivel nacional, tan solo 12 lograron ejecutar la totalidad de su presupuesto de inversin.

Ineficaz-Ineficiente gestin pblicaEjecucin Presupuestal del Gobierno Regional y Local de las Regalas y el Canon MineroFuente: MEF Elaboracin: IEDEP/CCLEn el 2011 se han asignado S/. 4,276 millones a los gobiernos locales y regionales por concepto de canon minero. El 78% de estos recursos lo concentran seis regiones (Ancash, Cajamarca, La Libertad, Arequipa, Moquegua y Tacna).

INDICE TEMTICO

FORTALEZAS

Solidez macroeconmica Potencial de crecimiento Solidez del sistema financiero Atractivo para la IED TLCs Negociados

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Solidez MacroeconmicaFuente: BCRP, MEF Elaboracin: IEDEP/CCL16.0%29.0%Resaerv. Int. Netas (% PBI)20012011Deuda Pblica Bruta (% PBI)2001Sep-201145.9%20.9%Jun-2006Dic-2011Fondo de Est. Financ.(Miles de Mills US$)0.36.0Valor de los Fondos de Pensiones (% PBI)200120116.5%17.8%

Fuente: Financial Development Report 2011 WEF Elaboracin: IEDEP/CCL* Con base en 60 pases.Pilares del Desarrollo Financiero (score 1-7)4439Ambiente de Negocios5241173251Estabilidad FinancieraServicios Financieros BancariosServicios Financieros No BancariosMercados FinancierosAcceso Financiero4150411111232793310418Per: 40 Brasil: 30 Hong Kong SAR: 1Ranking* Per destaca por la estabilidad de su sistema financieroEntorno Institucional 4Riesgo de burbuja inmobiliaria1244

Uno de los pases con mayor crecimiento y menor tasa de inflacin en el mundoFuente: FMI, BMI, MEF, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCLMundo, Amrica Latina y Per: PBI (Var % real)En la ltima dcada el Per registr un alto y sostenido ritmo de crecimiento econmico, muy por encima de lo mostrado por Amrica Latina y el mundo, tendencia que se mantendra en el prximo quinquenio.* Estimados Per 2011: IEDEP** Datos proyectados 2012-2016: IEDEP, MEF, BMI, FMIMundo, Amrica Latina y Per: Inflacin (% promedio anual)Para el prximo quinquenio el Per ostentara la menor tasa de inflacin a nivel mundial. Es uno de los indicadores que refleja la solidez de los fundamentos macroeconmicos del pas.

Inversin Privada, principal motor de crecimiento Fuente: BCRP, MINEM Elaboracin: IEDEP/CCLInversin Total en el Per (Mills US$)Cartera de Inversiones Mineras por tipo de proyecto 2012-2016 (Mills US$)** Estimado de inversin total realizado por el IEDEP*** Proyectos mineros con estudio de Impacto Ambiental aprobado o en evaluacinTotal: US$ 51,495 Millones 18.4% PBI26.4% PBITotalPara que el Per mantenga una tasa de crecimiento sostenible de 8.1%, la inversin total en porcentaje del PBI debe ser como mnimo de 28.4%*.* Utilizando el modelo de Harrod-Domar y un ICOR de 3.5.US$ 18,016 millsCongaUS$ 4,800 mills

Acuerdos Comerciales NegociadosCanadEstados UnidosMxico ACE 8ChileChinaComunidadAndinaMercosurACE 58SingapurUnin EuropeaTailandiaCoreaJapnMxico Acuerdo de IntegracinExportaciones 2010 Miles US $00 %16.4 %25.8 %5751,9729048,8329334,95926.6 %11825,14233.6 %13192,98937.5 %14315,32540.7 %19716,56756.1 %19723,22956.2 %26001,29674.1 %29859,32685.1 %29957,47385.3 %30834,29887.8 %32623,02192.9 %33046,58333164,19933177,79533213,55533248,39533271,73233623,021Fuente: MINCETUR Elaboracin: IEDEP-CCL

INDICE TEMTICO

OPORTUNIDADES

Ascenso de las economas emergentes Sectores con alto potencial TLCs en proceso y en cartera Precio de los commodities Brecha de infraestructura

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Expansin global del consumo privadoFuente: BMI, FMI Elaboracin: IEDEP/CCL* Medido en US$ de PPP** proyeccinConsumo Privado per cpita 2010-2021** (Var %)Consumo per cpita 2021 (% del cpc de los pases desarrollados)El consumo privado per cpita al 2021 ser de US$ 6,027 en los mercados emergentes y US$ 38,070 para los pases desarrollados. Estructura del PBI Mundial* (%)175 millones de chinos se incorporaran a la clase media

Sectores de Alto PotencialFuente: MEF, OMC, SUNAT, CORPMA Elaboracin: IEDEP/CCLIntermediacin Bancaria 2010 (% PBI)72%48%25%ChileBrasilPerLlegadas de Turistas Internacionales 2010 (Mills) 2.82.3ChilePer2.4Colombia5.3ArgentinaRegin Sur: Gaseoducto, Petroqumica,PlsticosExportaciones Forestales 2010 (% del PBI) 2.2%Chile0.1%PerExportaciones de Servicios 2010 (% del PBI) 5.3%2.6%ChilePer7.1%India12.7%Costa RicaInversiones por US$ 20 mil millones0.5 p.p adicionales al crecimiento PBIUS$ 127 mills para Cusco por Canon35,700 puestos de trabajo

Acuerdos Comerciales en proceso y en carteraCentroAmricaAustraliaNueva ZelandaCARICOMMarruecosIndiaSudfricaFuente: MINCETUR Elaboracin: IEDEP-CCLImpacto de los TLCs Vigentes

Precios de los commodities se mantendrn altos la prxima dcada Participacin de China en la Demanda Mundial de Metales Bsicos (%)CobreAluminioOtros Metales2000201017.7%38.4%17.7%39.8%18.5%42.4%Consumo Mundial de Metales (Miles de ton)Cotizacin Internacional de Metales y Minerales (US$)4,6747,1307521,12212.620.5Fuente: Banco Mundial Elaboracin: IEDEP/CCL2000-20102011-2020Cobre (US$/ton)Oro (US$/oz.tr)Plata (US$/oz.tr)

Brecha de InfraestructuraFuente: MEF, Dr. C. PearandaElaboracin: IEDEP-CCL* Promedio Anual devengado 2000-2010.US$ 3,400 Millones por ao /1Inversin Pblica*US$ 860 MillsDficitUS$ 2,540 MillsIndispensable inversin privada: Privatizaciones, Concesiones, APPs** 1/ Dficit de infraestructura bsica: US$ 34,000 millones a reducir en 10 aos en los sectores de telecomunicaciones, saneamiento, transporte y energa elctricaEl 2010 la inversin pblica en infraestructura en los cuatro sectores antes mencionados alcanz 1.9% del PBI, una de las cifras ms altas no registradas desde 1982 cuando lleg a 2.4%. Dficit de Financiamiento en InfraestructuraUS$ 55,230 MillsDficit de Infraestructura Total** APP (Asociacin Pblico-Privada).

En resumen

FORTALEZAS

Solidez macroeconmica Potencial de crecimiento Solidez del sistema financiero Atractivo para la IED TLCs Negociados

OPORTUNIDADES

Ascenso de las economas emergentes Sectores con alto potencial TLCs en proceso y en cartera Precio de los commodities Brecha de infraestructura

DEBILIDADES

Institucionalidad Capital humano e innovacin Exportaciones: bajo valor agregado Poltica laboral y tributaria Ineficaz-ineficiente sector pblico

AMENAZAS

Contexto mundial Informalidad Conflictos sociales Parlisis minera? Seguridad interna y corrupcin

Per.- Evolucin de la pobreza total* (% respecto del total de poblacin)Fuente: INEI, MEF, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCL* Pobreza 2011-2012: estimado IEDEP con un PBI de 4.7% para el 2012** Tasa histrica de crecimiento anual del PBI durante el periodo 1950-2008PBI pc Per en US$ PPP bajo distintos escenarios de crecimiento econmico2021202611 aos16 aos8.1%6.0%ObjetivoRiesgoSi la economa peruana se ubica en el escenario pesimista en el 2012 (2.4%), la pobreza aumentara a 29.5%. **nica forma de reducir pobreza (inclusin social)Reto: Crecimiento alto y sostenido

*La demanda extremadamente robusta para las materias primas durante la ltima dcada, especialmente el acelerado aumento del consumo de metales que supera la oferta del mismo, se traducira en precios muy elevados durante un perodo prolongado (tal vez en la siguiente dcada). Ese riesgo parece particularmente grave si China sigue aumentando su consumo de metales, o si otros pases en desarrollo comienzan a seguir una estrategia de desarrollo intensivo en el uso de metales - algo que no ha ocurrido todava.