APRESENTAÇÃO APIMEC-SP. São Paulo - 05 de agosto de 2004. REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES...

APRESENTAÇÃO APIMEC-SPAPRESENTAÇÃO APIMEC-SP

São Paulo - 05 de agosto de 2004.

REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES

Apresentação:Sr. José Rubens de La

RosaSr. Carlos Zignani

Sr. José Antonio ValiatiSr. João Luiz Borsoi

AGENDA

Parte I - Visão Geral

Parte II - Visão Setorial

Parte III - Desempenho Operacional

Parte IV - Desempenho das Ações

Parte V - Perspectivas

Parte I:

VISÃO GERAL

A EMPRESA

• Tecnologia

• Linha completa de produtos;

• Design próprio;

• Processos/sistemas produtivos.

• Comercialização/Logística

• Presença Global: diversificação de mercados;

• Produtos customizados.

• Custos competitivos

• Verticalização;

• Recursos humanos/treinamento;

• Economias de escala.

ESTRATÉGIA DE ATUAÇÃO

6

• Rentabilidade• Geração de valor

• Governança Corporativa• Nível II

• Tag along• Direito de voto aos preferencialistas• Câmara de arbitragem

• Resultados: últimos 4 anos (1999/2003)• Aumento receitas: 2,8 vezes• Aumento produção: 2,2 vezes• Aumento resultados: 8,0 vezes• Valorização da ação: 4,4 vezes

7

ESTRUTURA NO MUNDO

Caxias do Sul

8

Fundação agosto de 1949

Localização Caxias do Sul - RS

Área construída total 235.000 m²

Área total 1.949.000 m²

Capacidade de produção (Brasil) 70 un/dia

Capacidade de produção (todo o grupo) 110 un/dia

Colaboradores 10.286

Representantes de vendas Brasil 25

Exterior 32

Volare 64

ESTRUTURA CORPORATIVA

MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS

MARCOPOLO S.A.Unidades: Ana Rech e PlanaltoCaxias do Sul – RS

CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ

CIFERAL S.ADuque de Caxias - RJ

MARCOPOLO

Portugal

POLOMEX México

POLOMEX México

MVC São José dos Pinhais- PR

MARCOPOLOÁfrica do Sul

MARCOPOLOArgentina

MARCOPOLO Colômbia

POLOPLAST

México

POLOPLAST

México

MVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RSMVC CAXIAS DO SULUnidade: Caxias do Sul - RS

MVCDuque de

Caxias - RJ

MVCDuque de

Caxias - RJ

MVC Catalão - GO

9

HISTÓRIA

HISTÓRIA DA EMPRESA

Fundação da empresa

1949 1961

Primeira exportação

1971

Exportação de know-how para

Venezuela

2002

Adesão ao Nível 2

da Bovespa

2004

11

PRINCIPAIS PRODUTOS POR

FÁBRICA NO BRASIL

MARCOPOLO - UNIDADE ANA RECH

CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL

13

TORINO VIALE

VIALE HI 14

GRAN VIALE ARTICULADO

GRAN VIALE

TROLLEYBUS 15

TORINO ARTICULADO

VIALE ARTICULADO

16

TORINO BIARTICULADO

VIALE BIARTICULADO

17

VIALE HI

18

ALLEGRO

ANDARE CLASS

19

VIAGGIO 1050

PARADISO 1200

20

PARADISO 1550 LD PARADISO 1350

PARADISO 1800 DD 21

CAXIAS DO SUL/RS - BRASIL

MARCOPOLO - UNIDADE PLANALTO

22

VOLARE

23

VOLARE A5

VOLARE A6

24

VOLARE A8

VOLARE W8

25

SENIOR - TURISMO

SENIOR - EXECUTIVO

SENIOR - URBANO

SENIOR - LOTAÇÃO

26

CIFERAL INDÚSTRIA DE ÔNIBUS LTDA.

DUQUE DE CAXIAS/RJ - BRASIL

27

FRATELLO XL VICINO XL

CITMAX28

MINIMAX

29

TORINO VIALE

TURQUESA30

MVC - FÁBRICAS

São José dos Pinhais/PR - Brasil Xerém/RJ - BrasilCatalão/GO - Brasil

Monterrey - MéxicoCaxias do Sul/RS - Brasil

32

Peças internas da cabine

Painéis

Tomadas de ar

Pára-choques / defletores

PROCESSO VACUUM FORMING

33

Carenagens para caixas eletrônicas

PROCESSO VACUUM FORMING

Painéis

Pára-lamas

Telefones públicos 34

Paradas de ônibus

PROCESSO FIBERPRINT

Lâminas em fibra de vidro

35

Calha de ar condicionado

PROCESSO RTM

Móveis para postos de gasolina

Peças frontais

Escadas

36

PUBLICIDADE

37

COMPONENTES PARA REFRIGERADOR DOMÉSTICO

38

COMPONENTES PARA MÁQUINAS AGRÍCOLAS

39

CASA PRÁTICA MVC

Tamanhos: 36 m2, 42 m2, 63 m2

40

INTERIORES DA CASA PRÁTICA

41

INTERIORES DA CASA PRÁTICA

42

PRINCIPAIS PRODUTOS POR

FÁBRICA NO EXTERIOR

MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.

COIMBRA - PORTUGAL

1991

44

ALLEGRO SE

ALLEGRO K

45

VIAGGIO 330

VIAGGIO 350

46

VIAGGIO 370

VIALE

47

ANDARE CLASS

SENIOR

48

MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.

RIO CUARTO - CÓRDOBA - ARGENTINA

1997

49

VIALE

TORINO

SENIOR

50

POLOMEX S.A. DE C.V.

MONTERREY - MÉXICO

1999

51

MP 120MP 105

MP 155 LD

MP 180 DD

52

MULTEGO ANDARE

ANDARE GV

ALLEGRO

53

BOXER

TORINO MIDIBUS

54

TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA

CHANGZHOU - CHINA

Jul/00

55

PARADISO 1200 HD

VIALE LOW ENTRY

SENIOR

56

MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.

JOHANNESBURG - ÁFRICA DO SUL

Out/01

57

TORINO

ANDARE CLASS

VIALE DD 58

SUPERPOLO S.A.

BOGOTÁ - COLÔMBIA

Dez/01

59

TEMPLE

LISTO

SENIOR

60

VIALE T ANDARE CLASS

GRAN VIALE ARTICULADO VIALE ARTICULADO

61

VANTAGENS

COMPETITIVAS

• Maior fabricante de ônibus do mundo;

• Líder no Brasil com + de 50% de mercado;

• Marca reconhecida na indústria mundial de

ônibus;

• Desenvolve tecnologia própria em produtos

e manufatura (processos);

• Ampla linha de produtos;

• Flexibilidade e customização;63

• Capacidade de produzir grandes volumes

(escala);

• Fidelização de clientes;

• Capacidade e experiência na formação de

alianças e associações no mundo;

• Visão empresarial e gestão

profissionalizada;

• Produtividade;

• Verticalização;

• Solidez financeira e acesso ao mercado de

capitais.

64

TIPOS DE

OPERAÇÃO

CBU (Completely Built Unit)

Veículo completo (carroceria e chassi)

PKD (Partialy Knocked Down)

Carroceria totalmente montada, porém sem chassi

66

SKD (Semi Knocked Down)

Carroceria montada parcialmente

CKD (Completely Knocked Down)

Carroceria completamente desmontada, sem chassi

67

Parte II:

VISÃO SETORIAL

DEMANDA DO

MERCADO MUNDIAL

• A produção é de aproximadamente 210 mil unidades/ano;

• Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;

• O crescimento da demanda está concentrada em regiões:

• em desenvolvimento;

• com alta densidade demográfica.

• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;Ex: EUA, Europa.

• Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;

• Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.

70

MERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUS

(UNIÃO EUROPÉIA) EUROPA OCIDENTAL

2000 = 26.000

2010 = 23.000

AUSTRÁLIA E PACÍFICO

2000 = 1.000

2010 = 2.000

E.U.A / CANADÁ

2000 = 45.000

2010 = 45.000

MÉXICO

2000 = 9.000

2010 = 12.000

CHINA

2000 = 33.000

2010 = 59.000

COREA DO SUL

2000 = 11.000

2010 = 16.000

JAPÃO

2000 = 7.000

2010 = 6.000

AMÉRICA CENTRAL E SUL / CARIBE

2000 = 26.000

2010 = 30.000

EUROPA ORIENTAL E ÍNDIA

2000 = 48.000

2010 = 68.000

R E S U M O

2000 = 214.000

2010 = 291.000

Marcopolo tem 6,5% mercado Mundial

ÁFRICA

2000 = 2.000

2010 = 5.000

SUDESTE ÁSIA (FAR EAST)

2000 = 6.000

2010 = 25.000

71

MARCOPOLO:

PRESENÇA MUNDIAL

E DESEMPENHO

MERCADOS: PRESENÇA MUNDIAL

73

21.4

14.6 15.5

18.5

21.8

18.0

20.8 19.5 19.3 19.5

12.8

18.1

21.7

5.8

6.2

0

5

10

15

20

25

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS/ÔNIBUS (em mil unidades)• A produção tem se mantido estável em torno de 20 mil unidades

anuais.

Fonte: Fabus, Simefre, Banco

Pactual.2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE

12.0

74

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1S04

MP/Ciferal

Busscar

Induscar/Caio

Comil

Ciferal

Outros

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)

Fonte: Fabus, Simefre, Banco Pactual.

Compra da Ciferal

75

Parte III:

DESEMPENHO

OPERACIONAL

7.932

3.9063.3622.956

14.36214.777

12.0677.568

3.6144.146 4.026

0

4.000

8.000

12.000

16.000

2001 2002 2003 2002 2003 2004 2004E

(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.

(1)

13,7%

15.500

1S04

2S04

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL (em UF´s)

CAGR: 9,1% (do triênio)

CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.

7.102 6.9767.932

2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE

77

2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04 2004E

56,7%

43,3% 37,1%

62,9%

50,6%

43,8% 48,4%45,0%

55,0%

49,4%

56,2% 51,6%

53,9%

46,1%

1.056,6

1.481,6

1.288,5

576,1

736,7

1.450,0 TOTAL

ME = MERCADO EXTERNO

MI = MERCADO INTERNO

(1)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (em R$ milhões)

E RELAÇÃO BRASIL E MERCADO EXTERNO (%)

27,9%

MI

ME


(1) E = ESTIMATIVA PARA O ANO DE 2004.CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.

78

578,1

140,8

372,2

249,8

48,974,7

117,1

19,1%

25,1%

20,3%19,2%

17,5%19,4%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Lucro Bruto Margem Bruta

20,2%

LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (em R$ milhões)

79

142,4

47,3 44,6

88,5

125,1

80,7

8,4%

11,1%

16,9%

11,5%

15,4%

11,0%

0,0

50,0

100,0

150,0

2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%

4,0%

8,0%

12,0%

16,0%

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA - BASE CAIXA (em R$ milhões)

8,8%

80

42,3 43,3

76,0

20,5

7,3%

10,9%

7,5%

10,3%

0,0

30,0

60,0

90,0

2T03 2T04 1S03 1S040,0%

4,0%

8,0%

12,0%

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA - OPERACIONAL (em R$ milhões)

75,5%

81

40,4

53,8

80,9

17,322,8

37,7

21,6% 20,8%22,8% 23,8%

20,0%

23,6%

0,0

30,0

60,0

90,0

2002 2003 2T03 2T04 1S03 1S040,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Lucro Líquido (R$ milhões) ROE (%)

LUCRO LÍQUIDO E ROE

7,2%

10,4%

Anualizado

10,8%

82

5,9%5,0%

167,9

278,1

209,9

125,1

280,3

150,1

40,7%

131,1%

61,7%

32,8%

133,0%

39,8%

0,0

100,0

200,0

300,0

2001 2002 2003 1S02 1S03 1S040,0%

50,0%

100,0%

150,0%

Endividamento Endividamento/PL

ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO LÍQUIDO (em R$ milhões)

11,9%

83

13,2

5,4

35,4 30,5

26,2

47,5

9,1

8,6 13,0

13,0

23,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

2001 2002 2003 2002 2003 2004 2004E

50,0

INVESTIMENTOS (em R$ milhões)


17,7

18,4

26,2

2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE

(1)

84

42,4%

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (em milhões de reais) - Legislação Societária

CONSOLIDADO

85

CONTAS PERÍODO:JAN A

JUN / 04 PERÍODO:JAN A

JUN / 03REAL % S/RL REAL % S/RL

RECEITA LÍQUIDA 736.728 100,0 576.117 100,0

CPV (595.926) (80,9) (459.004) (79,7)

LUCRO BRUTO 140.803 19,1 117.113 20,3

Despesas Comerciais (45.629) (6,2) (51.820) (9,0)

Despesas Administrativas (30.751) (4,2) (29.022) (5,0)

Resultado Financeiro (2.338) (0,3) 27.844 4,8

Outras Rec. Desp. Operac. (2.400) (0,3) (5.383) (0,9)

RESULTADO OPERACIONAL 59.685 8,1 58.732 10,2

Outras Rec. Desp. Não Operac. (127) (0,0) 13 0,0

Var. Cambial Controladas Exterior - - - -

RES. ANTES DA TRIBUTAÇÃO 59.557 8,1 58.745 10,2

Provisão IRPJ e Contrib. Social (14.233) (1,9) (17.345) (3,0)

Participação Administradores (3.434) (0,5) (3.013) (0,5)

Participação dos Minoritários (1.487) (0,2) (695) (0,1)

RESULTADO LÍQUIDO FINAL 40.403 5,5 37.692 6,5 RESULT. LÍQUIDO ANO ANTERIOR - % 2003/2002 #DIV/0!

BALANÇO PATRIMONIAL (em reais mil) - Legislação Societária

CONSOLIDADO

ATIV O J UN/0 4 DEZ/0 3

CIRCULANTE 9 2 4 .8 6 3 8 4 2 .7 4 1 D is p o n ib i l id a d e s 3 9 .3 4 4 2 9 .9 1 0 C lie n te s 2 6 3 .5 4 2 2 1 3 .3 7 6 E s to q u e s 1 7 7 .2 9 3 1 5 9 .6 0 5 T ítu lo s e Va lo re s Mo b il iá rio s 3 3 1 .5 9 0 3 5 3 .3 2 0 O u tro s C ré d ito s 1 1 3 .0 9 4 8 6 .5 3 0 REALIZÁV EL A LO NGO P RAZO 6 1 .1 9 0 5 0 .8 8 2 P ERM ANENTE 2 0 5 .6 7 3 1 9 1 .1 6 9

ATIV O TO TAL 1 .1 9 1 .7 2 6 1 .0 8 4 .7 9 2

P AS S IV O J UN/0 4 DEZ/0 3

CIRCULANTE 6 4 8 .0 6 0 5 5 1 .5 2 9 Fo rn e ce d o re s 6 5 .6 7 6 6 2 .6 0 9 In s ti tu içõ e s F in a n ce ira s 3 7 8 .4 1 6 3 1 0 .6 4 8 O u tro s 2 0 3 .9 6 8 1 7 8 .2 7 2 EX IGÍV EL A LO NGO P RAZO 1 1 3 .8 5 1 1 5 2 .1 5 0 In s ti tu içõ e s F in a n ce ira s 9 3 .8 0 4 1 0 3 .6 5 5 O u tro s 2 0 .0 4 7 4 8 .4 9 5 P ATRIM Ô NIO LÍQ UIDO 4 2 1 .5 1 6 3 8 1 .1 1 3

P AS S IV O TO TAL 1 .1 9 1 .7 2 6 1 .0 8 4 .7 9 2 86

Parte IV:

DESEMPENHO

DAS AÇÕES

DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS

Controladores:Controladores:

88

DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS

Controladores:Controladores:

89

POMO4 1998 1S04 %

Preço das Ações Preferenciais R$ 1,10

R$ 5,60 409,1

Marcopolo PN vs. Ibovespa

(Base 100 = Dez 30, 1998)

80

200

320

440

560

680

800

POMO 4 IBOVESPA

211,7%

409,1%

DESEMPENHO DAS AÇÕES

90

DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO (em R$ milhões)

18,7

41,9

56,9

81,1

11,77,53,9

20,5 21,4

40,0

33,3%

40,0%

48,9%

37,6%

49,3%

0,0

30,0

60,0

90,0

1999 2000 2001 2002 2003

Lucro Líquido Dividendos Pay Out(Controladora)

PAYOUT MÉDIO: 44,4%

91

Propostas para

aumento da liquidez e

valorização das ações

Parte V:

PERSPECTIVAS

CENÁRIOS PARA

2º SEMESTRE 2004

1.056,6

1.481,6

1.288,5

736,7

713,3

0,0

500,0

1.000,0

1.500,0

2001 2002 2003 2004E

RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)

CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10

95

1.450,0

(1)




279,6

335,7376,7

296,5347,8 333,2

380,0389,0

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

1TRI 2TRI 3TRI 4TRI

2003 2004

(1) (1)

RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)

CÂMBIO = ESTIMATIVA FINAL ANO - R$ 3,10

(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.

96

7.932

14.362

12.067

14.777

7.568

0

4.000

8.000

12.000

16.000

2001 2002 2003 2004E

PRODUÇÃO (em UF’s)


(1)

15.500



97

3.614 3.668 3.7183.362

3.906 3.6933.8754.026

0

700

1.400

2.100

2.800

3.500

4.200

1TRI 2TRI 3TRI 4TRI

2003 2004

(1) (1)

PRODUÇÃO (em UF’s)

(1) E = ESTIMATIVA PARA 2004.

98

CENÁRIOS REGIONAIS

• Nafta - México/Caribe• Mercosul - Brasil/Chile

Argentina/BolíviaUruguai/Paraguai

• Pacto Andino - Colômbia/Peru/EquadorVenezuela/Panamá

• África do Sul• Oriente Médio• Europa• Brasil

100

ESTRATÉGIAS

• Duplicar as operações em 5 anos• Criação de unidades de negócios

• Negócio Ônibus• Negócio LCV

• Negócio Peças e Componentes• Negócio MVC/Plásticos - Casa Prática• Negócio Serviços Financeiros

• Internacionalização• Crescimento das unidades existentes• Outras operações no exterior

102

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Diretor de Relações com InvestidoresSr. Carlos ZignaniE-mail: [email protected]: (55.54) 209.4115

Gerente de Relações com InvestidoresSr. João Luiz BorsoiE-mail: [email protected]: (55.54) 209.4660

103

www.marcopolo.com.br

Agradecemos a presença de todos.

Observações:Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da administração da Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos previsíveis e imprevisíveis. Riscos previsíveis incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

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