Apresentação do PowerPoint · DAMODARAN, Aswath. Avaliação de empresas. Pearson. ......
33
Gestão Financeira Apresentação de práticas de gestão
Transcript of Apresentação do PowerPoint · DAMODARAN, Aswath. Avaliação de empresas. Pearson. ......
Gestão FinanceiraApresentação de práticas de gestão
Registro financeiro
REGIME DE CAIXAREGIME DE COMPETÊNCIA
Registro financeiro
Objetivos
Contábil
Fornece dados sobre valor e
composição do patrimônio
da empresa
Financeiro
Fornece dados sobre o volume
e prazos de entradas e saídas
do caixa, desempenho
e risco da empresa
Financeiro
Aos gestores e aos
donos das empresas
Contábil
Aos governos, bancos e
operadores do mercado
Público usuário
Registro financeiro
Tesouraria
Relatório usual de contas a pagar e a receber
Painel de controle
Painel de controle
Indicadores de desempenho
Controle dos fluxos financeiros
• Planejamento financeiro para recuperação ou expansão
• Rentabilidade da empresa
• Valor de mercado da empresa
• Rentabilidade de cada produto ou serviço produzido
• Reposição de equipamentos e reforma
• Formação de colchão de liquidez
• Nível de liquidez da empresa (evitar insolvência)
• Evita desgaste com fornecedor ou credor
• Pagamento de salários nos dias programados
• Uso racional do capital de terceiros
• Confiança de recebimento de recursos investidos
Indicadores calculados
Razão de existir da empresa
Processo de gestão financeira
1
Escolha dos
investimentos
2
Escolha das
fontes de
recursos
3
Controle dos
fluxos
Escolha dos investimentos
OPORTUNIDADES
Aquisição
de empresa
Compra de
matéria
prima
Compra de
máquina
Projeto B Projeto C Projeto DProjeto A
Treinamento
Escolha dos investimentos
Como escolher os investimentos?
Rentabilidade – o quanto se espera de retorno
Liquidez – para quando se espera o retorno
Segurança – confiança na ocorrência do retorno
Rentabilidade
Liquidez Segurança
Escolha dos investimentos
Equilíbrio entre propriedades
Exemplos:
• Caderneta de poupança
• Fundo DI ou Renda Fixa
• Ações
• Imóveis
• Educação
Escolha dos investimentos
Métodos de avaliação de
investimentosVPL – Valor Presente Líquido
Rentabilidade
TIR – Taxa Interna de Retorno
Rentabilidade
Payback Period
Liqüidez
Desvio padrão
Segurança
VaR – Value at Risk
Segurança
Escolha dos investimentos
Escolha dos investimentos
Processo de gestão financeira
1
Escolha dos
investimentos
2
Escolha das
fontes de
recursos
3
Controle dos
fluxos
Fontes de financiamento
Como escolher as fontes de financiamento?
Custo – o quanto devolver à fonte
Prazo – urgência para devolução à fonte
Risco – consequências negativas se não devolver
Custo
Prazo Risco
Fontes de financiamento
CAPITAL
PRÓPRIO
CAPITAL DE
TERCEIROS
CURTO
PRAZO
•Reserva de caixa de curto prazo
•Linhas de crédito de curto prazo
•Desconto de recebíveis
•Crédito de fornecedores
•Venda de Notas Comerciais
•Operações no mercado financeiro
LONGO
PRAZO
•Reserva de caixa de longo prazo
•Venda de ações (S/A)
•Aumento do capital social (LTDA)
•Linhas de crédito de longo prazo
•Venda de debêntures
Fontes de financiamento
Qual fonte é melhor para certo investimento?
Treinar profissionais
da confeitaria
Processo de gestão financeira
1
Escolha dos
investimentos
2
Escolha das
fontes de
recursos
3
Controle dos
fluxos
Controle dos fluxos financeiros
Fluxo de dinheiro no tempo
Gestão de Crédito
Excedentes financeiros
Controle dos fluxos financeiros
Fluxo de dinheiro no tempo
Desempenho
Controle dos fluxos financeiros
Excedentes financeiros
Saldo
Custos
Custo de
excesso
Custo de
falta
Controle dos fluxos financeiros
Gestão de Crédito
Volume a conceder
Volume de recursos
concedidos
Custos
Custo de
inadimplência
Custo de
oportunidade
Custo
total
Plano de Contas de Tesouraria
GRUPOS DE CONTAS DE TESOURARIA
OPERACIONAIS
Contas da atividade principal da empresa
INVESTIMENTOS
Saídas não operacionais
FINANCIAMENTOS
Entradas não operacionais
Plano de Contas de Tesouraria
Grupo das contas da
Atividade principal
OPERACIONAISEntradas operacionais
Serviços
Produtos
Outros
Saídas operacionais
Mercadorias
Salários e encargos
Aluguel
Água
Energia elétrica
Telefone
Contador
Publicidade
Treinamento
Material de serviço
Impostos
Tarifas bancárias
Outros
Plano de Contas de Tesouraria
INVESTIMENTOS
Imóveis
Reformas
Equipamentos de serviço
Veículos
Computadores
Software
Aplicações financeiras
Outros
FINANCIAMENTOSRecursos próprios
Empréstimos bancários
Juros de empréstimos
Remuneração de capital próprio
DISPONIBILIDADESSaldo Inicial
Fluxo líquido
Saldo Final
Saldos diários
Saídas
Não operacionais
Entradas
Não operacionais
Planejamento financeiro
Missão
Visão
Ambiente externo
• Economia
• Legislação
• Comportamento
• Demografia
Ambiente interno
• Competências
• Deficiências
Objetivos
Estratégia
Cursos de ação
Cronograma
Planejamento Estratégico
Planejamento financeiro
Roteiro de planejamento
Lançamentos mais estáveis: energia, água, aluguel, salários, etc
Lançamentos mais variáveis: vendas, mercadorias, publicidade, etc
Projetos de investimentos com respectivas fontes de financiamento
Controle de fluxos financeiros
Embasamento teórico
ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. Atlas.
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado financeiro. Atlas.
BRIGHAM, et al. Administração financeira: teoria e prática. Atlas.
CAMPOS FILHO, Ademar. Demonstração dos fluxos de caixa. Atlas.
DAMODARAN, Aswath. Avaliação de empresas. Pearson.
DAMODARAN, Aswath. Finanças corporativas: teoria e prática. Bookman.
ROSS, Stephen; WESTERFIELD, Randolph; JAFFE, Jeffrey. Administração financeira: corporate finance. Atlas.
SÁ, Carlos Alexandre. Fluxo de caixa. Atlas.
VIEIRA, Marcos. Administração estratégica do capital de giro. Atlas.
Gestão FinanceiraApresentação de práticas de gestão
Obrigado por sua audiência.
Por favor, entre em contato se precisar de mais esclarecimentos.
Será um prazer atendê-lo.
61 3797-3201
