Cemig GT - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.066.932 1.177.646 2.006.805 2.403.101 2.018.267 1.230.870 1.724.960 1.401.062 1.897.909

Custo dos produtos e serviços vendidos -787.839 -895.305 -877.500 -952.113 -934.366 -1.022.668 -855.367 -898.574 -1.094.730

Lucro Bruto 1.279.093 282.341 1.129.305 1.450.988 1.083.901 208.202 869.593 502.488 803.179

Margem bruta (%) 61,9% 24,0% 56,3% 60,4% 53,7% 16,9% 50,4% 35,9% 42,3%

Despesas e receitas operacionais -85.827 -414.263 -189.731 634.443 -137.402 13.477 -112.066 -234.892 6.291

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 1.193.266 -131.922 939.574 2.085.431 946.499 221.679 757.527 267.596 809.470

EBITDA 1.273.274 -53.288 1.018.052 2.161.433 1.014.583 279.707 808.310 314.555 856.594

Margem EBITDA (%) 61,6% -4,5% 50,7% 89,9% 50,3% 22,7% 46,9% 22,5% 45,1%

Resultado financeiro -95.042 -117.725 -223.614 -212.344 -204.741 -201.413 -166.996 -289.869 -279.242

Resultado antes de impostos 1.098.224 -249.647 715.960 1.873.087 741.758 20.266 590.531 -22.273 530.228

Impostos sobre o lucro -371.112 -18.623 -169.582 -559.958 -269.699 45.989 -104.311 -39.024 -158.288

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,8% -7,5% 23,7% 29,9% 36,4% -226,9% 17,7% -175,2% 29,9%

Lucro líquido do exercício 727.112 -268.270 546.378 1.313.129 472.059 66.255 486.220 -61.297 371.940

Margem líquida (%) 35,2% -22,8% 27,2% 54,6% 23,4% 5,4% 28,2% -4,4% 19,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.376.052 1.329.814 1.856.975 2.010.410 1.614.381 2.197.274 3.516.619 1.622.299 1.668.180

Disponibilidades 1.156.702 468.091 891.303 382.407 298.034 1.206.578 2.182.454 670.236 647.971

Clientes 1.060.057 598.683 687.226 1.362.331 989.290 593.503 1.008.021 630.663 650.565

Estoques 5.150 5.683 5.596 4.710 4.739 4.808 4.631 4.924 4.182

Tributos a recuperar 65.991 155.683 169.376 68.929 155.095 204.882 118.531 169.299 193.079

Outros ativos circulantes 88.152 101.674 103.474 192.033 167.223 187.503 202.982 147.177 172.383

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.988.640 10.090.554 10.521.061 11.466.809 11.537.867 11.566.266 11.853.135 14.369.449 15.210.422

Realizável a longo prazo 1.159.913 1.199.497 1.581.994 1.605.469 1.704.521 2.503.420 2.735.512 4.990.732 3.416.613

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 51.738 53.672 41.055 45.558 46.857 45.568 23.797 16.154 21.102

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 172.700 177.129 174.266 175.646 180.706 181.020 221.129 225.711 229.133

Outros ativos não circulantes 935.475 968.696 1.366.673 1.384.265 1.476.958 2.276.832 2.490.586 4.748.867 3.166.378

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 8.828.727 8.891.057 8.939.067 9.861.340 9.833.346 9.062.846 9.117.623 9.378.717 11.793.809

Investimentos 3.759.454 3.890.088 4.039.033 5.638.128 5.691.235 5.731.112 5.773.838 6.084.310 8.532.101

Imobilizado 5.017.301 4.950.286 4.849.638 4.185.881 4.108.032 3.297.344 3.307.676 3.259.196 3.225.705

Intangível 51.972 50.683 50.396 37.331 34.079 34.390 36.109 35.211 36.003

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 12.364.692 11.420.368 12.378.036 13.477.219 13.152.248 13.763.540 15.369.754 15.991.748 16.878.602

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.413.058 3.746.234 3.471.386 3.051.639 2.179.826 1.702.663 4.270.490 5.380.012 5.429.840

Fornecedores 247.160 320.462 309.010 298.436 324.945 304.375 331.823 319.312 368.100

Obrigações sociais e trabalhistas 39.970 45.852 44.263 41.332 46.763 51.023 50.549 49.341 64.295

Obrigações fiscais 77.671 75.795 84.237 123.933 86.991 77.474 133.870 79.468 75.968

Empréstimos e Financiamentos 2.448.008 2.585.795 2.876.529 2.377.699 1.507.410 1.105.091 2.831.479 3.401.674 3.577.709

Dividendos a pagar 385.302 530.000 0 0 0 0 728.832 562.736 350.000

Outras obrigações 214.947 188.330 157.347 210.239 213.717 164.700 193.937 967.481 993.768

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.172.765 4.193.535 5.420.040 5.488.131 5.562.914 6.585.114 6.404.757 5.993.049 6.231.538

Empréstimos e Financiamentos - LP 3.073.845 3.073.768 4.160.171 4.196.773 4.219.753 5.232.064 4.907.593 4.463.250 4.479.690

Benefício pós emprego 537.872 542.473 546.983 555.837 564.033 570.327 683.422 692.353 702.691

Provisões 63.550 64.798 92.744 87.326 87.613 95.254 77.710 88.187 98.473

Out. passivos não circulantes 497.498 512.496 620.142 648.195 691.515 687.469 736.032 749.259 950.684

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.778.869 3.480.599 3.486.610 4.937.449 5.409.508 5.475.763 4.694.507 4.618.687 5.217.224

Capital social 1.700.000 1.700.000 1.700.000 1.837.710 1.837.710 1.837.710 1.837.710 1.837.710 1.837.710

Reserva legal 0 0 104.448 104.448 104.448 104.448 116.883 116.883 116.883

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 512.107 494.870 477.317 460.480 443.380 433.948 360.223 341.439 351.083

Outras reservas de lucros 2.566.762 1.285.729 1.204.845 2.534.811 3.023.970 3.099.657 2.379.691 2.322.655 2.911.548

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 12.364.692 11.420.368 12.378.036 13.477.219 13.152.248 13.763.540 15.369.754 15.991.748 16.878.602

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.177.986 691.128 467.401 342.923 817.269 631.155 105.331 586.371 181.437

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -739.617 -290.430 -787.787 11.806 -42.397 -505.625 -1.488.082 -260.848 -245.273

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 42.940 -888.439 231.127 -494.662 -808.986 391.808 1.032.614 -167.994 -3.495

481.309 -487.741 -89.259 -139.933 -34.114 517.338 -350.137 157.529 -67.331

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-260,8 -168,0

mar-16

-42,4

-809,0

mar-15

11,8

817,3

-494,7

dez-15

1.032,6

586,4

391,8

-505,6

631,2

-1.488,1

105,3

set-15 jun-15

342,9

-888,4 -739,6

691,1

-787,8

231,1

set-14 jun-14 dez-14

-290,4

1.178,0

467,4

42,9

jun-16

-245,3

181,4

-3,5

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.897,9

1.401,1

1.725,0

1.230,9

2.018,3

2.403,1

2.006,8

1.177,6

2.066,9

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


1.094,7

898,6855,4

1.022,7

934,4952,1

877,5895,3

787,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


803,2

502,5

869,6

208,2

1.083,9

1.451,0

1.129,3

282,3

1.279,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


803

1.451

1.279

870

0

500

1.000

1.500

set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14

208

dez-14 jun-15

1.129

282

dez-15

1.084

jun-14

502

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


856,6

314,6

808,3

279,7

1.014,6

-53,3

1.273,3

1.018,1

set-15

2.161,4

mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


181

586

105

631817

343467

691

1.178

857

315

808

280

1.015

2.161

1.018

-53

1.273

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-279,2-289,9

-167,0

-201,4-204,7-212,3-223,6

-117,7-95,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


530,2590,5

20,3

741,8716,0

-249,6

1.098,2

-22,3

mar-15 set-15 jun-14

1.873,1

dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


371,9

486,2

66,3

472,1546,4

-268,3

727,1

-61,3

jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15

1.313,1

dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


371,94

486,22

727,11

600

700

200

500

1.300

-100

-200

-300

0

100

1.400

300

400

mar-16 jun-16 jun-14

546,38

472,06

-268,27

set-15 set-14

66,26

dez-15 jun-15

-61,30

dez-14

1.313,13

mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


42,3235,86

53,7056,2761,88

50,41

60,38

86,78

42,65

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

mar-16 jun-16

43,92

dez-15

18,01 16,92

46,90

mar-15 jun-15 set-14

19,10

set-15 dez-14

-11,20

46,82

jun-14

57,73

23,98

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


45,13

22,45

46,86

89,94

61,60

19,60

28,19

5,38

54,64

35,18

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

dez-15 mar-16

22,72

set-15

-4,38

23,39

jun-16

50,27

27,23

50,73

set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

-22,78

-4,52

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,51

1,00

0,67

1,0

0,4

0,8

-0,2

0,6

0,2

-0,4

1,8

0,0

2,0

set-14 set-15 jun-16 jun-14

0,09

0,75

dez-14

1,81

mar-15 jun-15

0,65

dez-15 mar-16

-0,08

-0,37

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,4

1,6

1,2

0,0

1,8

2,0

1,70

jun-14

1,89

mar-15 set-14

1,65

mar-16

1,80

jun-15 jun-16

1,20

1,87

dez-15

1,62

set-15 dez-14

1,59

1,20

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,12

0,51

0,71

0,130,12

0,34

0,26

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-16

0,12

dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14

0,14

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,31

0,82

0,74

0,66

0,53

0,70

1,4

0,4

0,2

0,8

0,6

0,0 jun-14 set-15 set-14

1,29

dez-14 jun-15 jun-16 dez-15 mar-16

0,30

mar-15

0,35

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,31

0,82

0,74

0,66

0,53

0,69

0,0

0,5

1,5

0,35

mar-15 dez-15 mar-16 dez-14 set-14 jun-14 set-15 jun-15

0,30

1,29

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,4

0,47

jun-14 mar-15

0,39

dez-14

0,42

0,32

set-14 mar-16 dez-15

0,57

0,44

0,59

0,43

0,58

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,120,12

0,71

0,130,12

0,31

1,29

0,66

0,53

0,70

0,31

1,29

0,66

0,53

0,69

0,44

0,580,59

0,430,420,39

0,47

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

dez-15

0,82

jun-16

0,30 0,30

0,51

set-15

0,57

0,82

mar-16

0,74

set-14

0,35

dez-14

0,74

0,32

0,14

0,35

jun-14 mar-15 jun-15

0,26 0,34

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,45

0,35

0,45

0,61

0,71

0,650,67

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 set-15

0,36

jun-15 jun-16 dez-15

0,41

mar-15 jun-14 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


8.0577.8657.739

6.3375.727

6.5747.037

5.6605.522

7.4097.195

5.5575.131

5.429

6.1926.145

5.191

4.365

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


60,7063,0062,24

53,6551,43

57,11

66,87

61,92

53,61

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


9,05

13,35

1,97

24,23

0

45

-5

15

5

20

40

-10

10

25

jun-15 mar-15

14,18

jun-14

18,37

dez-14 set-15 dez-15 mar-16 jun-16

40,63

-1,56

set-14

-9,02

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


28,52

41,43

60,86 62,68

40

20

-30

10

-40

110

0

-10

-20

60

50

30

34,91

set-14 jun-14

-5,31

set-15 dez-14 dez-15 jun-16 mar-16

4,84

-30,83

106,38

mar-15 jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


31,1233,60

31,58

25,99

22,46

29,0935

25

0

20

60

5

15

-10

-5

10

30

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14

58,12

jun-14

-6,10

mar-15 jun-15 set-14

22,63

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

10.200

9.200

9.800

10.600

9.600

10.800

10.400

10.000

9.400

10.646,34

10.062,64

mar-15

9.966,62

9.328,39

set-14 jun-15

9.405,19

jun-14 mar-16 dez-14 dez-15

9.216,11 9.295,34

9.598,79

set-15

10.113,53

jun-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 8.267.728 4.710.584 8.027.220 9.612.404 8.073.068 4.923.480 6.899.840 5.604.248 7.591.636

Ativo total 12.364.692 11.420.368 12.378.036 13.477.219 13.152.248 13.763.540 15.369.754 15.991.748 16.878.602

Giro dos Ativos 0,67 0,41 0,65 0,71 0,61 0,36 0,45 0,35 0,45

Margem Bruta (%) 61,9% 24,0% 56,3% 60,4% 53,7% 16,9% 50,4% 35,9% 42,3%

Margem EBITDA (%) 61,6% -4,5% 50,7% 89,9% 50,3% 22,7% 46,9% 22,5% 45,1%

Margem EBIT (%) 57,7% -11,2% 46,8% 86,8% 46,9% 18,0% 43,9% 19,1% 42,7%

Margem Líquida (%) 35,2% -22,8% 27,2% 54,6% 23,4% 5,4% 28,2% -4,4% 19,6%

EBIT/ Ativo 38,6% -4,6% 30,4% 61,9% 28,8% 6,4% 19,7% 6,7% 19,2%

ROE 60,9% -30,8% 62,7% 106,4% 34,9% 4,8% 41,4% -5,3% 28,5%

ROA 24,2% -9,0% 18,4% 40,6% 14,2% 2,0% 13,4% -1,6% 9,1%

Liquidez imediata 0,34 0,12 0,26 0,13 0,14 0,71 0,51 0,12 0,12

Liquidez corrente 0,70 0,35 0,53 0,66 0,74 1,29 0,82 0,30 0,31

Liquidez seca 0,69 0,35 0,53 0,66 0,74 1,29 0,82 0,30 0,31

Liquidez geral 0,47 0,32 0,39 0,42 0,43 0,57 0,59 0,58 0,44

Dívida bruta 5.521.853 5.659.563 7.036.700 6.574.472 5.727.163 6.337.155 7.739.072 7.864.924 8.057.399

Dívida Bruta/ EBITDA 1,08 26,55- 1,73 0,76 1,41 5,66 2,39 6,25 2,35

Dívida líquida 4.365.151 5.191.472 6.145.397 6.192.065 5.429.129 5.130.577 5.556.618 7.194.688 7.409.428

Dívida líquida/ EBITDA 0,86 24,36- 1,51 0,72 1,34 4,59 1,72 5,72 2,16

Dívida/ Patrimônio 53,6% 61,9% 66,9% 57,1% 51,4% 53,6% 62,2% 63,0% 60,7%

Fluxo de caixa operacional 1.177.986 691.128 467.401 342.923 817.269 631.155 105.331 586.371 181.437

Lucro por ação 1,00 0,37- 0,75 1,81 0,65 0,09 0,67 0,08- 0,51

Valor patrimonial por ação 1,65 1,20 1,20 1,70 1,87 1,89 1,62 1,59 1,80

Composição do ROIC

EBIT anualizado 4.773.064 527.688- 3.758.296 8.341.724 3.785.996 886.716 3.030.108 1.070.384 3.237.880

alíquota efetiva de IR 33,8% -7,5% 23,7% 29,9% 36,4% -226,9% 17,7% -175,2% 29,9%

Capital investido 9.405.192 9.295.335 9.216.112 ######### ######### 9.966.624 9.598.790 9.328.394 #########

ROIC 33,6% -6,1% 31,1% 58,1% 22,6% 29,1% 26,0% 31,6% 22,5%

QTDE DE AÇÕES 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785 2.896.785

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.177.986 691.128 467.401 342.923 817.269 631.155 105.331 586.371 181.437

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -739.617 -290.430 -787.787 11.806 -42.397 -505.625 -1.488.082 -260.848 -245.273

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 42.940 -888.439 231.127 -494.662 -808.986 391.808 1.032.614 -167.994 -3.495

37


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Cemig GT - trimestre/ quarter

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