Aços Altona - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 46.502 42.477 33.403 36.043 36.740 41.347 32.507 37.863 31.251

Custo dos produtos e serviços vendidos -34.192 -31.654 -27.215 -26.745 -29.464 -29.684 -23.202 -27.659 -26.221

Lucro Bruto 12.310 10.823 6.188 9.298 7.276 11.663 9.305 10.204 5.030

Margem bruta (%) 26,5% 25,5% 18,5% 25,8% 19,8% 28,2% 28,6% 26,9% 16,1%

Despesas e receitas operacionais -8.347 -7.579 -6.456 -10.274 -7.033 -6.059 -5.609 -7.149 -10.137

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 3.963 3.244 -268 -976 243 5.604 3.696 3.055 -5.107

EBITDA 6.452 5.792 2.318 1.587 2.765 8.057 6.134 5.457 -2.712

Margem EBITDA (%) 13,9% 13,6% 6,9% 4,4% 7,5% 19,5% 18,9% 14,4% -8,7%

Resultado financeiro -1.294 -464 -880 -3.079 -2.445 -2.901 -1.145 -2.329 -923

Resultado antes de impostos 2.669 2.780 -1.148 -4.055 -2.202 2.703 2.551 726 -6.030

Impostos sobre o lucro -742 -729 780 1.365 775 -955 -60 -331 2.101

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 27,8% 26,2% 67,9% 33,7% 35,2% 35,3% 2,4% 45,6% 34,8%

Lucro líquido do exercício 1.927 2.051 -368 -2.690 -1.427 1.748 2.491 395 -3.929

Margem líquida (%) 4,1% 4,8% -1,1% -7,5% -3,9% 4,2% 7,7% 1,0% -12,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 86.088 89.941 92.762 103.631 90.783 99.660 99.523 91.300 87.230

Disponibilidades 8.357 13.197 16.023 14.893 10.041 8.844 13.555 6.871 7.272

Clientes 45.491 41.438 36.021 47.492 41.428 52.905 45.872 43.084 38.473

Estoques 24.175 27.139 32.300 32.379 30.722 29.318 31.245 32.852 33.708

Tributos a recuperar 7.622 7.711 8.099 8.503 8.265 8.260 8.661 8.021 7.265

Outros ativos circulantes 443 456 319 364 327 333 190 472 512

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 181.643 181.454 180.240 176.166 174.365 171.760 169.862 168.075 167.509

Realizável a longo prazo 4.810 4.749 4.798 2.945 2.953 2.707 2.299 2.280 2.790

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 1.675 1.271 1.227 1.000 848 582 0 0 0

Contas a receber 639 845 391 499 606 542 76 132 242

Cauções e depósitos 1.062 1.164 1.275 1.446 1.499 1.583 0 0 0

Outros ativos não circulantes 1.434 1.469 1.905 0 0 0 2.223 2.148 2.548

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 176.833 176.705 175.442 173.221 171.412 169.053 167.563 165.795 164.719

Investimentos 623 581 468 389 485 485 597 601 1.008

Imobilizado 175.376 175.299 174.210 172.128 170.231 167.817 166.223 164.439 162.992

Intangível 834 825 764 704 696 751 743 755 719

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 49.572 51.841 53.159 60.298 53.255 51.743 46.348 44.462 46.688

Fornecedores 7.794 8.470 5.401 5.403 5.681 6.573 3.766 5.992 4.357

Obrigações sociais e trabalhistas 2.518 2.566 5.207 4.230 6.014 7.344 4.538 5.999 6.113

Obrigações fiscais 5.122 5.199 3.199 3.945 3.539 3.676 4.076 4.890 3.607

Empréstimos e Financiamentos 21.274 21.989 30.074 34.858 30.183 25.652 25.825 22.226 24.315

Dividendos a pagar 59 59 2.183 2.091 78 78 1.286 1.176 60

Outras obrigações 12.805 13.558 7.095 9.771 7.760 8.420 6.857 4.179 8.236

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 144.052 143.396 146.333 148.679 142.534 148.570 151.243 142.724 139.792

Empréstimos e Financiamentos - LP 19.332 18.384 20.691 26.009 20.470 25.241 27.391 18.611 16.109

Impostos a recolher 100.134 100.424 100.046 100.263 100.469 100.555 101.065 101.380 102.507

Provisões 3.339 3.290 3.880 2.029 2.181 2.530 2.768 2.898 2.999

Out. passivos não circulantes 21.247 21.298 21.716 20.378 19.414 20.244 20.019 19.835 18.177

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74.107 76.158 73.510 70.820 69.359 71.107 71.794 72.189 68.259

Capital social 10.707 10.707 10.707 10.707 16.957 16.957 16.957 16.957 17.264

Reserva legal 577 577 915 915 915 915 1.016 1.016 1.016

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 48.751 48.139 47.620 47.176 46.697 46.184 45.496 45.019 44.545

Outras reservas de lucros 14.072 16.735 14.268 12.022 4.790 7.051 8.325 9.197 5.434

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.933 8.366 -5.196 -9.610 9.204 173 4.740 7.576 3.911

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.044 -2.514 -1.448 -480 -676 -588 -845 -666 -947

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.182 -1.012 9.470 8.960 -13.380 -782 816 -13.594 -2.563

-293 4.840 2.826 -1.130 -4.852 -1.197 4.711 -6.684 401

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-0,7

-13,6

mar-16

-0,7

-13,4

mar-15

-0,5

9,2 9,0

dez-15

0,8

7,6

-0,8 -0,6

0,2

-0,8

4,7

set-15 jun-15

-9,6

-1,0

-3,0

8,4

-1,4

9,5

set-14 jun-14 dez-14

-2,5

6,9

-5,2 -4,2

jun-16

-0,9

3,9

-2,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

31,3

37,9

32,5

41,3

36,736,033,4

42,5

46,5

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


26,227,7

23,2

29,729,5

26,727,2

31,7

34,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


5,0

10,2

9,3

11,7

7,3

9,3

6,2

10,8

12,3

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


10

9

8

7

5

0

12

6

11

13

6

dez-14 jun-15

9

mar-15

7

jun-14 set-14

5

jun-16

9

10

12

set-15 dez-15 mar-16

11

12

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


5,5

6,1

8,1

2,8

1,6

2,3

5,8

6,5

dez-14 jun-16 dez-15

-2,7

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 mar-16 set-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


4

8

5

0

98

7

-5

-3

56

8

32

2

66

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14

-10

mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-0,9

-2,3

-1,1

-2,9

-2,4

-3,1

-0,9

-0,5

-1,3

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


0,7

2,7

-2,2

-4,1

-1,1

2,82,7 2,6

dez-14 jun-14 set-14 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15

-6,0

set-15 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-3,9

0,4

-1,4

-2,7

-0,4

1,7

set-15 dez-14 jun-15

2,5 2,1

jun-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-14

1,9

dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-0,5

-3,0

-4,0

2,0

-3,5

-2,5

2,5

-1,5

0,5

1,5

0,0

-1,0

-2,0

jun-15

1,75

0,40

-3,93

mar-16 set-15

2,49

jun-16 jun-14

-0,37

-1,43

dez-14

2,05 1,93

set-14

-2,69

dez-15 mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


26,9528,6228,21

19,80

25,80

18,53

25,4826,47

11,3713,55

8,52 8,077,64

0,0

-2,5

-17,5

5,0

15,0

17,5

2,5

7,5

20,0

-15,0

10,0

25,0

12,5

22,5

27,5

30,0

dez-14

16,10

-16,34

jun-16 jun-15

0,66

dez-15

-0,80

mar-15

-2,71

jun-14 set-15 mar-16 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


14,41

19,49

4,40

6,94

13,6413,87

18,87

1,04

7,66

4,23

-7,46

4,834,14

-15,0

-12,5

-10,0

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

jun-14

-12,57

mar-16 jun-16 jun-15 dez-15

-8,68

set-15

-3,88

-1,10

7,53

mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-7

-4

0

-1

-2

-6

-5

-3

1

4

3

5

dez-14 jun-15

-4,78

mar-15

-2,54

3,11

set-15 dez-15

4,43

0,70

mar-16

-6,98

3,43

-0,65

set-14 jun-14

3,65

jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


31,5

30,5

33,0

32,5

33,5

34,0

0,0

32,0

31,0

31,91

mar-15

33,85

32,08

dez-15

31,60

set-14

31,48

30,34

dez-14 jun-15 jun-14 mar-16

32,94

30,83

set-15

32,67

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,4

0,2

jun-16 mar-16

0,29

0,16 0,15

set-15

0,17

0,25

dez-14

0,30

set-14 jun-15 dez-15 mar-15

0,19

0,25

jun-14

0,17

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,0

2,2

1,8

2,05

1,73

jun-14

1,74

2,15

1,87

dez-15 set-15

1,70

1,93

jun-16 mar-15

1,72

dez-14

1,74

mar-16 jun-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

1,15

jun-16 mar-16

1,31

1,25

1,14

1,21

jun-14

1,36

1,13

set-15 jun-15 mar-15 dez-15

1,18

dez-14 set-14

1,47

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

jun-16

0,48

mar-16

0,50

dez-15

0,52

set-15 dez-14

0,49

set-14

0,49

jun-15 jun-14

0,51

mar-15

0,51

0,48

0,47

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,160,15

0,29

0,170,190,25

0,300,250,17

0,480,500,520,510,480,510,490,490,47

0,4

0,2

0,0

1,4

2,0

1,8

2,2

1,6

1,2

jun-16

1,47

dez-15

1,25

1,13

1,93

1,70

1,36

mar-15

1,18

1,74

set-14 set-15

1,72

2,05

jun-15

1,14 1,21

1,73

jun-14 dez-14

1,31

1,87

1,15

mar-16

2,15

1,74

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,6

0,8

jun-16

0,49

mar-16

0,58

dez-15

0,48

set-15

0,61

jun-15

0,55

jun-14

0,69

0,49

mar-15 set-14 dez-14

0,63

0,52

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


4041

535151

61

51

4041

3334

404241

46

35

2732

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


37,1936,13

42,5741,7242,21

46,22

40,85

34,6535,40

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,68

2,613,042,87

-4

-6

-3

-2

0

2

-7

4

3

-1

1

-2,09

-6,11

-0,54

mar-15 set-15 dez-14 set-14

0,60

dez-15 jun-15 mar-16 jun-16 jun-14

-3,89

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


13,88

9,8310,7710,40

5,0

10,0

-12,5

-2,5

2,5

12,5

-25,0

0,0

15,0

-22,5

-10,0

-7,5

-15,0

-5,0

7,5

-8,23

mar-15

-2,00

jun-14

-23,02

dez-15 mar-16 jun-16

2,19

jun-15 set-14 dez-14

-15,19

set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


6,17

4,25

6,26

-1,10

5,05

1

-1

7

6

2

3

5

4

0

-6 dez-15 jun-14 set-14 mar-15 dez-14

0,27

mar-16 jun-15

-0,15

-5,90

2,87

jun-16 set-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


231

233

235

232

234

229

226

228

230

227

225

0 mar-16 set-14 dez-14 mar-15

224,99

jun-14

231,51

226,51

225,76

231,73

234,94

dez-15

233,89

jun-16 jun-15 set-15

227,47

234,08

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 186.008 169.908 133.612 144.172 146.960 165.388 130.028 151.452 125.004

Ativo total 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739

Giro dos Ativos 0,69 0,63 0,49 0,52 0,55 0,61 0,48 0,58 0,49

Margem Bruta (%) 26,5% 25,5% 18,5% 25,8% 19,8% 28,2% 28,6% 26,9% 16,1%

Margem EBITDA (%) 13,9% 13,6% 6,9% 4,4% 7,5% 19,5% 18,9% 14,4% -8,7%

Margem EBIT (%) 8,5% 7,6% -0,8% -2,7% 0,7% 13,6% 11,4% 8,1% -16,3%

Margem Líquida (%) 4,1% 4,8% -1,1% -7,5% -3,9% 4,2% 7,7% 1,0% -12,6%

EBIT/ Ativo 5,9% 4,8% -0,4% -1,4% 0,4% 8,3% 5,5% 4,7% -8,0%

ROE 10,4% 10,8% -2,0% -15,2% -8,2% 9,8% 13,9% 2,2% -23,0%

ROA 2,9% 3,0% -0,5% -3,9% -2,1% 2,6% 3,7% 0,6% -6,1%

Liquidez imediata 0,17 0,25 0,30 0,25 0,19 0,17 0,29 0,15 0,16

Liquidez corrente 1,74 1,73 1,74 1,72 1,70 1,93 2,15 2,05 1,87

Liquidez seca 1,25 1,21 1,14 1,18 1,13 1,36 1,47 1,31 1,15

Liquidez geral 0,47 0,49 0,49 0,51 0,48 0,51 0,52 0,50 0,48

Dívida bruta 40.606 40.373 50.765 60.867 50.653 50.893 53.216 40.837 40.424

Dívida Bruta/ EBITDA 1,57 1,74 5,48 9,59 4,58 1,58 2,17 1,87 3,73-

Dívida líquida 32.249 27.176 34.742 45.974 40.612 42.049 39.661 33.966 33.152

Dívida líquida/ EBITDA 1,25 1,17 3,75 7,24 3,67 1,30 1,62 1,56 3,06-

Dívida/ Patrimônio 35,4% 34,6% 40,8% 46,2% 42,2% 41,7% 42,6% 36,1% 37,2%

Fluxo de caixa operacional 6.933 8.366 5.196- 9.610- 9.204 173 4.740 7.576 3.911

Lucro por ação 3,43 3,65 0,65- 4,78- 2,54- 3,11 4,43 0,70 6,98-

Valor patrimonial por ação 32,94 33,85 32,67 31,48 30,83 31,60 31,91 32,08 30,34

Composição do ROIC

EBIT anualizado 15.852 12.976 1.072- 3.904- 972 22.416 14.784 12.220 20.428-

alíquota efetiva de IR 27,8% 26,2% 67,9% 33,7% 35,2% 35,3% 2,4% 45,6% 34,8%

Capital investido 226.514 224.991 227.468 234.945 233.885 231.508 234.075 231.729 225.764

ROIC 5,1% 4,3% -0,2% -1,1% 0,3% 6,3% 6,2% 2,9% -5,9%

QTDE DE AÇÕES 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.933 8.366 -5.196 -9.610 9.204 173 4.740 7.576 3.911

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.044 -2.514 -1.448 -480 -676 -588 -845 -666 -947

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.182 -1.012 9.470 8.960 -13.380 -782 816 -13.594 -2.563

37


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