Capital de Giro e Fluxo de Caixa

CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA

! Instrumentos de Gesto Financeira! Evoluo do Patrimnio Lquido! Relao Ativo Circulante / Passivo Circulante! Ciclos Operacional e Financeiro! Clculo da Necessidade de Capital de Giro! Fluxo de Caixa

Plan1

Balanco Patrimonial Gerencial

ATIVOValorPASSIVOValor

1- Ativo Circulante335,676.002- Passivo Circulante263,692.00

1.1- Ativo Circulante Financeiro178,917.002.1- Passivo Circulante Financeiro177,679.00

Caixa e Bancos178,917.00Emprestimos102,003.00

Aplicaes Financeiras0.0duplicatas/titulos descontados29,144.00

dividendos a pagar

1.2 - Ativo Circulante Ciclico156,759.00imposto de renda a recolher

Duplicatas a Receber101,846.00Outros no ciclico46,532.00

(-) prov. Devedores duvidosos(5,448.00)2.2 - Passivo Circulante Ciclico86,013.00

Estoques55,848.00Fornecedores30,776.00

Adiantamento a fornecedoresSalarios e encargos sociais

outros valores a receber4,513.00impostos e taxas14,161.00

Despesas antecipadas

1.3- Ativo No Circulante292,925.00Outros valores a pagar41,076.00

1.3.1- Realizavel a Longo Prazo82,303.002.3- No Circulante364,909.00

Contas a receber aps 365dias2.3.1- Exigvel a longo prazo77,166.00

val. A rec de coligadas/controladas82,303.00Financiamentos

Debentures

1.4 - Ativo Permanente210,622.00Impostos parcelados

1.4.1- Investimentos55,396.00Outros77,166.00

1.4.2 - Imobilizado155,226.00

2.4- Patrimonio Lquido287,743.00

Capital264,620.00

Reservas6,725.00

Lucros ou Prejuizos Acumulados16,398.00

1.4.3 - Diferido

TOTAL628,601.00TOTAL628,601.00

Plan2

Plan3


CLCULO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIROPrimeiro Mtodo:CDG = Ativo Circulante - Passivo CirculanteNCG = A.C. OPERACIONAL - P.C. OPERACIONALTESOURARIA = A.C. ERRTICO - P.C. ERRTICOCDG =NCG +S. Tesouraria


Capital de Giro = T + NCGTesourariaNecessidade de Capital de Giro = (Cliente + Estoque) (Fornecedores + Salrios + Impostos)


Obs.: Giro de Caixa = quantas vezes gira o caixa durante o ano


CICLO FINANCEIRO = ciclo econmico + prazo mdio de recebimento das contas a receber - prazo mdio de pagamento das contas a pagar.CICLO FINANCEIRO = prazo mdio de estocagem + prazo mdio de recebimento - prazo mdio de pagamento


Prazo Mdio de Estocagem (PME)

Primeiro Processo:(Estoque mdio custo das mercadorias vendidas)x n de dias (30,60,90.....360)A simples verificao da frmula implica o estabelecimento de um sistema capaz de permitir ocontrole de estoque.O estoque mdio calculado pela soma do valor monetrio do estoque verificado no incio doperodo em que vamos examinar o Ciclo de Caixa (mensal, bimensal, trimestral, ....anual) com o


Prazo Mdio de Estocagem (PME)

Primeiro Processo:(valor monetrio encontrado no final do perodo, dividindo-se o resultado por dois.Exemplo: valor monetrio no incio do 1 dia til do ms $ 800,00; valor monetrio do fim doltimo dia til do ms $ 600,00. Valor mdio: 800,00 + 600,00 = 1.400,00 2 = $ 700,00.O custo da mercadoria vendida (CMV) calculado pela seguinte relao:CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras do perodo Estoque Final (EF).Exemplo: EI = $ 800,00; Compras do ms = $ 900,00; EF = $ 600,00CMV = 800,00 + 900,00 600,00 = $ 1.100,00Prazo mdio de permanncia dos estoques = 700,00 1.100,00 = 0,6363 x 30 = 19 dias.


CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA Segundo Processo:Valor do estoque mdio (conforme clculo acima) = $ 23.350,00Relao CMV / Faturamento = 70 %Faturamento mensal = $ 20.000,00CMV / dia = $ 14.000,00 : 30 dias = $ 467,00Prazo mdio de estocagem = $ 23.350,00 : $ 467,00 = 50 diasCom base nesses elementos, consideramos que a Empresa XY apresenta prazos iguais a estesdefinidos anteriormente. O ciclo financeiro (de caixa) dessa empresa, considerando o segundoprocesso do PME, pode ser explicitado conforme diagrama que segue:CICLO FINANCEIRO= 50 + 47 - 27 = 70 dias

Fluxo de caixa o conjunto de ingressos e desembolsos de numerrio ao longo de um perodo determinado. O fluxo de caixa consiste na representao dinmica da situao financeira de uma empresa, considerando todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em itens do ativo. o instrumento de programao financeira, que corresponde s estimativas de entradas e sadas de caixa em certo perodo de tempo projetado.OBJETIVOSO principal objetivo do fluxo de caixa dar uma viso das atividades desenvolvidas, bem como as operaes financeiras que so realizadas diariamente, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que representam o grau de liquidez da empresa.Fluxo de Caixa

REQUISITOS PARA A IMPLANTAO DO FLUXO DE CAIXAa) Apoio da direo da empresa.b) Organizao da estrutura funcional da empresa com definio clara dos nveis de responsabilidade de cada rea.c) Integrao dos diversos setores e/ou departamentos da empresa ao sistema do fluxo de caixa.d) Definio do sistema de informaes, quanto aos tipos de informaes, formulrios a seremutilizados, calendrio de entrega dos dados (periodicamente) e os responsveis pela elaboraodas diversas projees.e) Treinamento do pessoal envolvido para implantar o fluxo de caixa na empresa.f) Criao de um manual de operaes financeiras.g) Comprometimento dos responsveis das diversas reas, para alcanar os objetivos e as metaspropostas no fluxo de caixa.h) Controles financeiros adequados, especialmente da movimentao bancria.i) Utilizao do fluxo de caixa para avaliar com antecedncia os efeitos da tomada dedecises que tenham impacto financeiro na empresa.j) Fluxograma das atividades na empresa, ou seja, definir as atividades meio e as atividades fins.

CAUSAS DE FALTA DE RECURSOS FINANCEIROS

Expanso descontrolada da capacidade comercial, gerando aumento nas compras de materiais administrativos e dos custos operacionais. Insuficincia de capital prprio. Ampliao exagerada nos prazos de vendas. Necessidade de compras de vulto, de carter cclico. Diferenas acentuadas nos ciclos de recebimento e pagamento. Lentido nos processos administrativos. Baixa rotao de estoques e lentido no processo produtivo. Contratos deficitrios em virtude de custos reais maiores que os orados.

CARACTERSTICAS DOS INGRESSOS / DESEMBOLSOSINGRESSOS ocorrem normalmente em intervalos regulares, podendo ser, em determinados perodos do ano quando se tratar de vendas sazonais por questo de moda, safra ou estao.Estes intervalos podem ser maiores em conseqncia de contratos firmados e durao do empreendimento.

DESEMBOLSOS pela variedade de desembolsos que ocorrem em uma empresa, podem ser: Regulares so aqueles mais constantes e que podem ser previsveis, como: pagamento de salrios, fornecedores, despesas administrativas e de vendas, etc. Peridicos so os pagamentos de despesas que ocorrem em intervalos de tempos maiores, como: pagamentos de juros, dividendo aos acionistas, amortizao de financiamentos, etc. Irregulares aquisio de itens de ativo imobilizado e outras despesas no esperadas pela empresa.

CARACTERSTICAS DE EMPRESA COM EQUILBRIO FINANCEIROPodem ser observadas em empresas que adotam o sistema de fluxo de caixa para planejamento financeiro algumas caractersticas: Permanente equilbrio entre ingressos e desembolsos. Capital prprio tende a aumentar. Rentabilidade satisfatria. Melhor aplicao do capital de giro. Rotao de estoque compatvel com o volume de operaes. Estabilidade dos prazos de recebimentos e pagamentos. Imobilizao de capital compatvel com o volume de produo e comercializao. Estoque equilibrado com produo e vendas. Normalidade na liquidez dos recebimentos e pagamentos. Crdito garantido com as outras instituies

Memria de Clculo - Financiamento Amortizao AcumuladoMs 2: 6.400,00 : 0,95 = 6.737,00 - $ 6.737,00Juros = 337,00Ms 3: 17.400,00 : 0,95 = 18.316,00 - $ 25.408,00 Juros = 916,00 6.737,00 : 0,95 = 7.092,00 Juros = 355,00

Amortizaao AcumuladoMs 4: 25.408,00 . 9.200,00 = 16.208,00 $ 9.200,00 $ 17.061,00 16.208,00 : 0,95 = 17.061,00 Juros = 853,00Ms 5: 17.061,00 . 1.100,00 = 15.961,00 $ 1.100,00 $ 16.801,00 15.961,00 : 0,95 = 16.801,00 Juros = 840,00!

Ms 6: 12.700,00 : 0,95 = 13.368,00 . $ 31.053,00 16.801,00 : 0,95 = 17.685,00 Juros = 884,00SALDO FINAL DO FINANCIAMENTO= Total dos Emprstimos - Total Amortizado= $ 41.353,00 - $ 10.300,00= $ 31.053,00

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