CEEE Distribuidora - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 605.814 673.496 833.443 1.052.806 958.220 903.670 462.240 973.651 695.791

Custo dos produtos e serviços vendidos -619.631 -718.328 -768.146 -986.886 -950.844 -780.260 -863.116 -728.773 -803.649

Lucro Bruto -13.817 -44.832 65.297 65.920 7.376 123.410 -400.876 244.878 -107.858

Margem bruta (%) -2,3% -6,7% 7,8% 6,3% 0,8% 13,7% -86,7% 25,2% -15,5%

Despesas e receitas operacionais -38.943 -139.732 -165.946 -78.229 -87.871 -36.780 -75.785 -68.111 -101.628

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -52.760 -184.564 -100.649 -12.309 -80.495 86.630 -476.661 176.767 -209.486

EBITDA -37.424 -169.114 -84.764 3.467 -64.586 102.330 -465.413 201.934 -171.689

Margem EBITDA (%) -6,2% -25,1% -10,2% 0,3% -6,7% 11,3% -100,7% 20,7% -24,7%

Resultado financeiro -588 13.608 1.152 -77.593 55.976 -138.312 87.754 27.467 22.697

Resultado antes de impostos -53.348 -170.956 -99.497 -89.902 -24.519 -51.682 -388.907 204.234 -186.789

Impostos sobre o lucro 2.571 534 -57.624 1.776 5.317 -44.535 78.208 -8.496 40.115

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 4,8% 0,3% -57,9% 2,0% 21,7% -86,2% 20,1% 4,2% 21,5%

Lucro líquido do exercício -50.777 -170.422 -157.121 -88.126 -19.202 -96.217 -310.699 195.738 -146.674

Margem líquida (%) -8,4% -25,3% -18,9% -8,4% -2,0% -10,6% -67,2% 20,1% -21,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 850.180 737.950 816.901 986.110 1.046.141 1.148.886 875.873 988.620 736.827

Disponibilidades 69.178 71.598 42.715 80.275 61.462 37.275 73.961 86.551 78.574

Clientes 262.164 268.544 308.217 452.691 437.768 416.250 454.955 612.584 516.877

Estoques 16.373 14.056 13.042 12.804 15.018 16.204 16.984 17.839 19.492

Tributos a recuperar 18.727 20.949 28.463 32.362 21.960 23.167 20.453 23.617 27.385

Outros ativos circulantes 483.738 362.803 424.464 407.978 509.933 655.990 309.520 248.029 94.499

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.087.198 2.128.642 2.145.264 2.186.178 2.249.424 2.315.580 2.440.091 2.462.654 2.494.369

Realizável a longo prazo 1.810.243 1.853.614 1.842.040 1.903.417 1.992.930 1.953.526 747.052 737.760 536.468

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 14.222 12.880 14.038 13.508 11.821 11.569 10.065 9.390 10.145

Contas a receber 174.044 171.788 128.949 122.702 119.675 117.042 113.069 109.865 107.098

Cauções e depósitos 129.838 137.452 100.084 104.888 102.306 102.740 99.920 99.731 96.664

Outros ativos não circulantes 1.492.139 1.531.494 1.598.969 1.662.319 1.759.128 1.722.175 523.998 518.774 322.561

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 276.955 275.028 303.224 282.761 256.494 362.054 1.693.039 1.724.894 1.957.901

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 195.726 177.114 201.681 191.858 174.880 172.077 168.676 142.301 140.340

Intangível 81.229 97.914 101.543 90.903 81.614 189.977 1.524.363 1.582.593 1.817.561

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.937.378 2.866.592 2.962.165 3.172.288 3.295.565 3.464.466 3.315.964 3.451.274 3.231.196

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.078.533 1.044.338 1.171.999 1.353.253 1.399.193 1.519.998 1.351.208 1.409.135 1.247.283

Fornecedores 316.337 298.279 392.409 513.765 566.808 623.669 458.390 347.692 311.091

Obrigações sociais e trabalhistas 56.095 62.067 49.130 50.417 56.508 63.143 50.799 50.388 55.242

Obrigações fiscais 114.610 145.764 141.311 203.843 113.096 131.388 260.398 361.419 268.533

Empréstimos e Financiamentos 213.802 168.851 118.681 67.155 24.274 14.544 4.954 5.011 4.882

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 377.689 369.377 470.468 518.073 638.507 687.254 576.667 644.625 607.535

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.452.674 1.589.317 1.702.157 1.810.083 1.906.622 2.050.935 2.448.352 2.329.997 2.418.445

Empréstimos e Financiamentos - LP 177.728 257.939 267.725 372.402 360.100 450.483 474.965 433.977 443.977

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 233.809 249.411 200.554 199.940 200.452 157.605 137.638 133.157 144.521

Out. passivos não circulantes 1.041.137 1.081.967 1.233.878 1.237.741 1.346.070 1.442.847 1.835.749 1.762.863 1.829.947

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 406.171 232.937 88.009 8.952 -10.250 -106.467 -483.596 -287.858 -434.532

Capital social 23.703 23.703 23.703 23.703 23.703 23.703 23.703 23.703 23.703

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -162.269 -165.081 -152.888 -143.819 -143.819 -143.819 -210.249 -210.249 -210.249

Outras reservas de lucros 544.737 374.315 217.194 129.068 109.866 13.649 -297.050 -101.312 -247.986

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.937.378 2.866.592 2.962.165 3.172.288 3.295.565 3.464.466 3.315.964 3.451.274 3.231.196

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.862 88.187 160.683 57.981 49.298 144.761 -58.605 139.046 299.510

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.663 -101.535 -130.772 -18.989 -24.201 -155.835 50.939 -133.455 -360.558

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.917 15.768 -58.794 -1.432 -43.910 -13.113 44.352 6.999 53.071

-4.718 2.420 -28.883 37.560 -18.813 -24.187 36.686 12.590 -7.977

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-133,5

7,0

mar-16

-24,2 -43,9

mar-15

-19,0

49,3

-1,4

dez-15

44,4

139,0

-13,1

-155,8

144,8

50,9

-58,6

set-15 jun-15

58,0 15,8

-7,7

88,2

-130,8

-58,8

set-14 jun-14 dez-14

-101,5

5,9

160,7

-2,9

jun-16

-360,6

299,5

53,1

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

695,8

973,7

462,2

903,7958,2

1.052,8

833,4

673,5

605,8

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


803,6

728,8

863,1

780,3

950,8986,9

768,1718,3

619,6

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


-107,9

244,9

-400,9

123,4

7,4

65,965,3

-44,8-13,8

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


245

123

7

6665

-14

-450

-400

-350

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

set-15 mar-15 jun-16

-108

mar-16 set-14 dez-14

-401

jun-15

-45

dez-15 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-171,7

201,9

102,3

-64,6

3,5

-84,8

-169,1

-37,4

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 jun-14

-465,4

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


300

139

-59

145

4958

161

88

6

-172

202

-465

102

-65

3

-85

-169

-37

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


22,727,5

87,8

-138,3

56,0

-77,6

1,213,6

-0,6

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-186,8

-388,9

-51,7

-24,5

-89,9-99,5

-171,0

-53,3

mar-15 set-15 jun-14 dez-14

204,2

mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-146,7

-310,7

-96,2

-19,2

-88,1

-157,1-170,4

-50,8

jun-14 mar-16 jun-16

195,7

dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-50,78

-325

-300

-200

-150

-175

-50

-125

-75

-100

0

200

-225

-25

-275

-250

mar-15 dez-14

195,74

jun-15 dez-15

-96,22

set-14 set-15

-170,42

-310,70

-19,20

mar-16

-146,67

-88,13

jun-16

-157,12

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


25,15

13,66

0,776,267,83

-2,28

-12,08

-27,40

-110

-100

-90

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

mar-16 jun-16

-103,12

dez-15

9,59

-86,72

-8,40 -15,50

mar-15

-1,17

jun-15 set-14

18,16

set-15 dez-14

-30,11

jun-14

-8,71 -6,66

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


20,74

11,32

0,33

-25,11

20,10

-2,00

-110

-100

-90

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

dez-15 mar-16 set-15

-67,22

-100,69

-10,65

jun-16

-24,68

-6,74

-21,08 -18,85

-10,17

set-14 dez-14 jun-15 mar-15

-8,37

jun-14

-6,18 -8,38

-25,30

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,06

-0,99

-1,62

-0,91

-0,52

-2,0

-1,0

-2,5

2,5

2,0

0,0

-3,0

-3,5

-1,5

-0,5

set-14 set-15 jun-16 dez-14 mar-15

-0,20

jun-15

-3,21

jun-14

2,02

dez-15 mar-16

-1,76

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-0,04

-0,27

-0,030,02

0,23

0,60

1,05

-0,8

-1,4

-0,4

1,2

1,0

0,0

0,8

-0,6

0,2

0,4

-0,2

0,6

-1,2

dez-14 set-15

-1,25

jun-15 jun-16 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 mar-16

-0,74

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,060,060,05

0,04

0,06

0,04

0,070,06

0,02

0,0

0,2

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,8

0,6

jun-14

0,65

0,75

set-15

0,79

mar-15

0,70

mar-16 dez-15

0,59

jun-16 jun-15

0,73

dez-14

0,76

0,70

set-14

0,71

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,0

0,69

0,74

mar-15

0,69

dez-15 mar-16

0,77

dez-14 set-14 jun-14

0,64

set-15 jun-15

0,58

0,69

0,75

jun-16

0,72

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,35

0,460,43

0,0

1,0

1,2

0,4

0,2

1,05

jun-14 mar-15

0,93

dez-14

0,91

0,98

set-14 mar-16 dez-15

0,87 0,92

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,060,060,050,020,040,060,04

0,070,06

0,59

0,700,65

0,750,730,700,71

0,79

0,58

0,690,64

0,740,720,690,69

0,77

0,35

0,46

0,870,920,910,93

0,981,05

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-15 jun-16

0,43

set-15

0,75

mar-16 set-14 dez-14 jun-14 mar-15 jun-15

0,76

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,86

1,13

1,04

1,16

1,33

1,13

0,94

0,82

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15

0,56

mar-15 jun-14 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


449439480465

384

440

386427

392370352

406428

323359344355

322

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


3.132,96

290,47129,69102,7498,0081,4564,6949,08

-14.000

-12.000

-10.000

-8.000

-6.000

-4.000

-2.000

0

2.000

4.000

dez-14 dez-15

-13.051,92

jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-6,57

-25

-30

-40

25

-20

-35

-5

-15

0

-10

jun-16

-17,56

-11,39

set-14 set-15 dez-14

-11,49

jun-14

-2,38

mar-15 jun-15

-21,56

mar-16

-36,66

dez-15

23,14

-23,49

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


135,02

256,99

749,35

-292,65

-50,010

-4.000

-400

-200

200

400

600

-600

800

set-14 jun-14

-271,99

set-15 dez-14

-714,11

dez-15 jun-16

361,49

mar-16

-3.937,71

mar-15 jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


57,15

218,08

131,49

-500

-100

-700

0

-1.400

300

200

-800

-600

-200

-400

-300

-1.500

100 -50,68

mar-16

-1.413,04

dez-14 jun-14 set-14 jun-15 mar-15

-272,76

-779,44

set-15 dez-15

-568,04

-95,82

jun-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


558,45

-115,62

-36,71

44,99

129,56

209,64

0

1.300

200

-200

1.200

100

300

400

500

-100

jun-16

1.298,30

set-15 dez-15 dez-14 mar-16 jun-14

-82,77

mar-15

1.185,77

set-14 jun-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.423.256 2.693.984 3.333.772 4.211.224 3.832.880 3.614.680 1.848.960 3.894.604 2.783.164

Ativo total 2.937.378 2.866.592 2.962.165 3.172.288 3.295.565 3.464.466 3.315.964 3.451.274 3.231.196

Giro dos Ativos 0,82 0,94 1,13 1,33 1,16 1,04 0,56 1,13 0,86

Margem Bruta (%) -2,3% -6,7% 7,8% 6,3% 0,8% 13,7% -86,7% 25,2% -15,5%

Margem EBITDA (%) -6,2% -25,1% -10,2% 0,3% -6,7% 11,3% -100,7% 20,7% -24,7%

Margem EBIT (%) -8,7% -27,4% -12,1% -1,2% -8,4% 9,6% -103,1% 18,2% -30,1%

Margem Líquida (%) -8,4% -25,3% -18,9% -8,4% -2,0% -10,6% -67,2% 20,1% -21,1%

EBIT/ Ativo -7,2% -25,8% -13,6% -1,6% -9,8% 10,0% -57,5% 20,5% -25,9%

ROE -50,0% -292,6% -714,1% -3937,7% 749,3% 361,5% 257,0% -272,0% 135,0%

ROA -6,6% -23,5% -21,6% -11,5% -2,4% -11,4% -36,7% 23,1% -17,6%

Liquidez imediata 0,06 0,07 0,04 0,06 0,04 0,02 0,05 0,06 0,06

Liquidez corrente 0,79 0,71 0,70 0,73 0,75 0,76 0,65 0,70 0,59

Liquidez seca 0,77 0,69 0,69 0,72 0,74 0,75 0,64 0,69 0,58

Liquidez geral 1,05 0,98 0,93 0,91 0,92 0,87 0,43 0,46 0,35

Dívida bruta 391.530 426.790 386.406 439.557 384.374 465.027 479.919 438.988 448.859

Dívida Bruta/ EBITDA 2,62- 0,63- 1,14- 31,70 1,49- 1,14 0,26- 0,54 0,65-

Dívida líquida 322.352 355.192 343.691 359.282 322.912 427.752 405.958 352.437 370.285

Dívida líquida/ EBITDA 2,15- 0,53- 1,01- 25,91 1,25- 1,05 0,22- 0,44 0,54-

Dívida/ Patrimônio 49,1% 64,7% 81,4% 98,0% 102,7% 129,7% -13051,9% 290,5% 3133,0%

Fluxo de caixa operacional 5.862 88.187 160.683 57.981 49.298 144.761 58.605- 139.046 299.510

Lucro por ação 0,52- 1,76- 1,62- 0,91- 0,20- 0,99- 3,21- 2,02 0,06-

Valor patrimonial por ação 1,05 0,60 0,23 0,02 0,03- 0,27- 1,25- 0,74- 0,04-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 211.040- 738.256- 402.596- 49.236- 321.980- 346.520 1.906.644- 707.068 837.944-

alíquota efetiva de IR 4,8% 0,3% -57,9% 2,0% 21,7% -86,2% 20,1% 4,2% 21,5%

Capital investido 209.638 129.560 44.993 36.705- 115.624- 82.768- 558.454 1.185.768 1.298.296

ROIC -95,8% -568,0% -1413,0% 131,5% 218,1% -779,4% -272,8% 57,1% -50,7%

QTDE DE AÇÕES 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 387.230 9.680.746

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.862 88.187 160.683 57.981 49.298 144.761 -58.605 139.046 299.510

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.663 -101.535 -130.772 -18.989 -24.201 -155.835 50.939 -133.455 -360.558

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.917 15.768 -58.794 -1.432 -43.910 -13.113 44.352 6.999 53.071

37


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