Eztec - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 224.523 230.724 285.470 231.671 173.517 184.785 224.390 150.193 155.072

Custo dos produtos e serviços vendidos -99.710 -106.032 -139.397 -98.448 -86.299 -94.060 -118.597 -79.574 -87.776

Lucro Bruto 124.813 124.692 146.073 133.223 87.218 90.725 105.793 70.619 67.296

Margem bruta (%) 55,6% 54,0% 51,2% 57,5% 50,3% 49,1% 47,1% 47,0% 43,4%

Despesas e receitas operacionais -18.812 -3.619 -23.130 -11.439 -2.375 -605 -11.229 -19.044 -42.091

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 106.001 121.073 122.943 121.784 84.843 90.120 94.564 51.575 25.205

EBITDA 108.375 123.704 125.448 123.955 87.204 91.833 96.452 53.092 27.367

Margem EBITDA (%) 48,3% 53,6% 43,9% 53,5% 50,3% 49,7% 43,0% 35,3% 17,6%

Resultado financeiro 22.554 9.492 14.121 18.572 22.340 19.819 21.237 24.008 17.614

Resultado antes de impostos 128.555 130.565 137.064 140.356 107.183 109.939 115.801 75.583 42.819

Impostos sobre o lucro -5.623 -5.619 -6.976 -7.250 -5.073 -5.058 -11.428 -1.948 -3.879

Minoritários -540 -82 1.523 0 -38 -139 -282 -24 -158

Alíquota efetiva de IR (%) 4,4% 4,3% 5,1% 5,2% 4,7% 4,6% 9,9% 2,6% 9,1%

Lucro líquido do exercício 122.392 124.864 131.611 133.106 102.072 104.742 104.091 73.611 38.782

Margem líquida (%) 54,5% 54,1% 46,1% 57,5% 58,8% 56,7% 46,4% 49,0% 25,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.962.080 1.974.123 1.993.175 1.834.233 1.778.503 1.663.003 1.779.434 1.839.528 1.916.870

Disponibilidades 332.303 381.521 234.482 436.516 495.068 386.652 393.329 458.631 450.295

Clientes 982.331 1.010.619 1.060.113 678.282 575.831 529.670 528.683 507.588 477.527

Estoques 634.984 571.026 635.957 683.916 688.284 738.002 814.911 825.902 934.597

Tributos a recuperar 1.696 1.578 1.745 1.851 1.856 1.958 2.780 0 0

Outros ativos circulantes 10.766 9.379 60.878 33.668 17.464 6.721 39.731 47.407 54.451

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.213.076 1.417.334 1.422.701 1.373.604 1.449.601 1.515.069 1.511.589 1.530.022 1.389.427

Realizável a longo prazo 793.493 961.214 1.005.057 942.057 1.003.755 1.053.006 1.117.350 1.127.155 1.011.190

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 14.005 14.381 17.717 0 0 0 11.924 0 0

Contas a receber 354.393 328.586 332.388 259.261 306.622 361.486 443.157 453.519 435.832

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 425.095 618.247 654.952 682.796 697.133 691.520 662.269 673.636 575.358

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 419.583 456.120 417.644 431.547 445.846 462.063 394.239 402.867 378.237

Investimentos 407.783 444.790 406.654 421.518 436.756 453.785 385.934 395.137 371.097

Imobilizado 5.031 4.800 4.296 3.862 3.442 3.135 2.842 2.625 2.374

Intangível 6.769 6.530 6.694 6.167 5.648 5.143 5.463 5.105 4.766

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.175.156 3.391.457 3.415.876 3.207.837 3.228.104 3.178.072 3.291.023 3.369.550 3.306.297

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 362.226 737.236 867.047 503.904 457.183 274.775 318.640 340.816 298.637

Fornecedores 40.864 40.877 45.452 44.729 37.172 44.968 21.944 34.266 34.914

Obrigações sociais e trabalhistas 15.019 17.151 13.773 14.728 13.180 13.147 8.844 6.667 7.755

Obrigações fiscais 44.770 46.970 50.301 57.456 29.082 27.737 29.924 32.908 30.931

Empréstimos e Financiamentos 15.966 349.316 456.491 53.081 51.274 53.006 56.811 69.738 137.838

Dividendos a pagar 139.172 139.172 112.652 112.652 162.652 0 105.453 105.453 0

Outras obrigações 106.435 143.750 188.378 221.258 163.823 135.917 95.664 91.784 87.199

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 489.508 206.729 132.020 154.061 168.909 196.403 266.829 249.709 239.755

Empréstimos e Financiamentos - LP 394.544 121.185 50.477 72.214 86.864 110.701 170.910 154.264 141.566

Impostos diferidos 15.280 13.143 12.544 9.739 12.000 14.264 23.131 0 0

Provisões 11.836 11.946 6.542 6.542 6.542 6.542 7.054 12.331 13.336

Out. passivos não circulantes 67.848 60.455 62.457 65.566 63.503 64.896 65.734 83.114 84.853

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.319.325 2.444.189 2.413.734 2.546.840 2.598.912 2.703.655 2.702.292 2.775.903 2.764.685

Capital social 1.050.000 1.050.000 1.050.000 1.050.000 1.220.000 1.220.000 1.220.000 1.220.000 1.356.704

Reserva legal 0 0 112.730 0 0 0 134.931 134.931 134.931

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 1.269.325 1.394.189 1.251.004 1.496.840 1.378.912 1.483.655 1.347.361 1.420.972 1.273.050

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 4.097 3.303 3.075 3.032 3.100 3.239 3.262 3.122 3.220

PASSIVO TOTAL 3.175.156 3.391.457 3.415.876 3.207.837 3.228.104 3.178.072 3.291.023 3.369.550 3.306.297

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 23.024 -1.288 -21.088 593.751 37.159 -495.899 -60.954 60.688 82.605

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.288 -51.420 196.237 -227.219 -82.206 110.841 3.951 -49.327 24.738

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 55.052 55.429 -100.647 -381.723 12.107 378.206 62.415 -4.817 -101.987

-212 2.721 74.502 -15.191 -32.940 -6.852 5.412 6.544 5.356

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-14

55,1

jun-15

12,1

-82,2

37,2

mar-15

-381,7

-227,2

593,8

dez-14

-100,6

196,2

-21,1

set-14

55,4

-51,4 -1,3

jun-16

24,7

mar-16

82,6

-102,0

110,8

378,2

dez-15

-495,9

60,7

-49,3

4,0

set-15

62,4

-61,0

23,0

-78,3

-4,8

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

155,1150,2

224,4

184,8173,5

231,7

285,5

230,7224,5

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


87,8

79,6

118,6

94,186,3

98,4

139,4

106,099,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


67,370,6

105,8

90,787,2

133,2

146,1

124,7124,8

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


71

106

91

133

146

125125

67

0

50

100

150

mar-16 jun-16 set-14 dez-15

87

mar-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


27,4

53,1

96,5

set-14

108,4

jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15 jun-14

125,4

87,2

124,0 123,7

mar-16

91,8

mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


8361

-61

-496

37

594

-21-1

23 2753969287124125124108

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


17,6

24,0

21,219,8

22,3

18,6

14,1

9,5

22,6

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


42,8

jun-14

115,8

jun-15 mar-16 dez-15

107,2 109,9

mar-15

128,6

137,1

set-14 jun-16

130,6

dez-14

140,4

set-15

75,6

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


122,4

jun-16

73,6

38,8

dez-15

104,1

mar-16

124,9

jun-15

133,1

set-14

104,7

jun-14 set-15

131,6

102,1

mar-15 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


38,78

30

90

10

120

80

110

70

140

40

130

20

100

133,11

dez-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15

122,39 124,86

131,61

mar-15 jun-15

104,74

mar-16

102,07

jun-16

104,09

73,61

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


43,4047,0247,15

49,1050,26

57,51

51,1754,04

55,59

34,34

48,77

43,07

47,21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15

52,57

16,25

dez-15

42,14

dez-14 mar-16

48,90

set-15 set-14

52,48

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


35,35

49,7050,2653,62

48,27 49,0146,39

56,6858,8357,45

54,1254,51

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

set-14

42,98

set-15

53,50

46,10

jun-15 dez-14

43,94

mar-15 dez-15 jun-14 jun-16

25,01

17,65

mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,94

1,78

2,652,67

3,633,593,403,34

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

jun-16 mar-16

2,60

dez-15 mar-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


16,4

16,8

15,8

16,0

16,6

16,2

17,2

17,4

17,0

0,0 set-15

16,82

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14

16,55

17,21

dez-15 mar-16 jun-16

16,76

set-14

15,81

16,45

16,66

17,36

17,21

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,51

1,35

1,23

1,41

1,08

0,87

0,52

0,92

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-15

0,27

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

3,5

6,5

5,0

6,0

3,0

4,5

5,5

2,5

4,0 3,89

5,40

2,30

set-14 jun-14 mar-16 set-15

6,05

mar-15 dez-15 dez-14

3,64

5,58

jun-16 jun-15

5,42

6,42

2,68

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


3,29

2,973,03

3,37

2,382,28

1,57

3,66

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

1,90

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


3,00

3,50

3,75

3,25

4,50

5,00

5,25

5,50

4,00

4,75

0,00

4,25

5,75

6,00

mar-16 dez-14

3,00

set-14

3,11

5,02

dez-15

5,76

jun-15 jun-16

5,44

4,22

mar-15

4,95

set-15

4,44

jun-14

3,24

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,511,351,231,41

1,080,87

0,270,52

0,92

6,42

5,405,58

6,05

2,30

5,42

3,292,973,03

3,37

2,382,28

1,57

3,66

5,44

4,95

3,11

4,444,22

3,00

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

5,76

jun-16 jun-15 dez-15

5,02

mar-16 set-15 dez-14

3,64

mar-15

2,68

jun-14

3,24

3,89

1,90

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,190,18

0,27

0,230,22

0,29

0,33

0,270,28

0,0

0,2

0,4

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


279224228

164138125

507471

411

-171-235

-166-223

-357-311

272

8978

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


9,18

7,477,77

5,715,05

17,36

16,14

15,04

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15

4,69

set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6

7

11

9

10

12

8

0

14

16

5

13

15

17

mar-15

16,08

dez-15

8,84

12,87

set-15

15,47

jun-14 set-14 jun-16

4,65

15,84

12,69

mar-16 jun-15

13,08

15,21

dez-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


0

22

16

8

10

12

14

20

6

18

15,41 15,71

20,91

jun-16

5,61

mar-15

10,61

15,50

mar-16

21,81

set-14 jun-15 set-15 dez-14

21,11

jun-14

20,43

dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


12,40

4

10

28

26

24

0

12

8

22

2

6

mar-15 dez-14

21,71

set-14

27,42

jun-16

21,72

23,10

jun-14 set-15

25,45

mar-16 dez-15

5,55

22,91

25,38

jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

1.750

1.850

1.550

1.650

1.700

1.800

1.600

1.500

jun-14

1.501,33

set-14

1.651,08

dez-14 jun-15 mar-16

1.570,31

jun-16

1.754,89

dez-15

1.621,05

mar-15 set-15

1.684,76

1.839,20

1.488,56

1.821,12

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 898.092 922.896 1.141.880 926.684 694.068 739.140 897.560 600.772 620.288

Ativo total 3.175.156 3.391.457 3.415.876 3.207.837 3.228.104 3.178.072 3.291.023 3.369.550 3.306.297

Giro dos Ativos 0,28 0,27 0,33 0,29 0,22 0,23 0,27 0,18 0,19

Margem Bruta (%) 55,6% 54,0% 51,2% 57,5% 50,3% 49,1% 47,1% 47,0% 43,4%

Margem EBITDA (%) 48,3% 53,6% 43,9% 53,5% 50,3% 49,7% 43,0% 35,3% 17,6%

Margem EBIT (%) 47,2% 52,5% 43,1% 52,6% 48,9% 48,8% 42,1% 34,3% 16,3%

Margem Líquida (%) 54,5% 54,1% 46,1% 57,5% 58,8% 56,7% 46,4% 49,0% 25,0%

EBIT/ Ativo 13,4% 14,3% 14,4% 15,2% 10,5% 11,3% 11,5% 6,1% 3,0%

ROE 21,1% 20,4% 21,8% 20,9% 15,7% 15,5% 15,4% 10,6% 5,6%

ROA 15,8% 15,2% 15,5% 16,1% 12,7% 13,1% 12,9% 8,8% 4,6%

Liquidez imediata 0,92 0,52 0,27 0,87 1,08 1,41 1,23 1,35 1,51

Liquidez corrente 5,42 2,68 2,30 3,64 3,89 6,05 5,58 5,40 6,42

Liquidez seca 3,66 1,90 1,57 2,28 2,38 3,37 3,03 2,97 3,29

Liquidez geral 3,24 3,11 3,00 4,22 4,44 5,76 4,95 5,02 5,44

Dívida bruta 410.510 470.501 506.968 125.295 138.138 163.707 227.721 224.002 279.404

Dívida Bruta/ EBITDA 0,95 0,95 1,01 0,25 0,40 0,45 0,59 1,05 2,55

Dívida líquida 78.207 88.980 272.486 311.221- 356.930- 222.945- 165.608- 234.629- 170.891-

Dívida líquida/ EBITDA 0,18 0,18 0,54 0,63- 1,02- 0,61- 0,43- 1,10- 1,56-

Dívida/ Patrimônio 15,0% 16,1% 17,4% 4,7% 5,0% 5,7% 7,8% 7,5% 9,2%

Fluxo de caixa operacional 23.024 1.288- 21.088- 593.751 37.159 495.899- 60.954- 60.688 82.605

Lucro por ação 3,34 3,40 3,59 3,63 2,60 2,67 2,65 1,78 0,94

Valor patrimonial por ação 15,81 16,66 16,45 17,36 16,55 17,21 17,21 16,82 16,76

Composição do ROIC

EBIT anualizado 424.004 484.292 491.772 487.136 339.372 360.480 378.256 206.300 100.820

alíquota efetiva de IR 4,4% 4,3% 5,1% 5,2% 4,7% 4,6% 9,9% 2,6% 9,1%

Capital investido 1.754.890 1.821.123 1.839.204 1.684.763 1.488.559 1.501.335 1.570.307 1.621.054 1.651.076

ROIC 23,1% 25,4% 25,4% 27,4% 21,7% 22,9% 21,7% 12,4% 5,6%

QTDE DE AÇÕES 146.724 146.724 146.724 146.724 157.058 157.058 157.058 165.002 165.002

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 23.024 -1.288 -21.088 593.751 37.159 -495.899 -60.954 60.688 82.605

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.288 -51.420 196.237 -227.219 -82.206 110.841 3.951 -49.327 24.738

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 55.052 55.429 -100.647 -381.723 12.107 378.206 62.415 -4.817 -101.987

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Eztec - trimestre/quarter

Education

Transcript of Eztec - trimestre/quarter