G E S TÃ O D O C A P I TA L D E G I R O

A R E L E VÂ N C I A D O C A P I TA L D E G I R O

• A falta de capital de giro (42%);

• Problemas financeiros (21%);• Maus pagadores (16%);• Falta de crédito bancário

(14%).

EN TÃO,C A P I TA L D E G I R O É...

Para qualquer empresa, o valor total do conjunto de recursos formados por:

• Valores em caixa e bancos;• Valores a receber;• Valores em estoque

• É o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios acontecerem (girar)

D E T E R M I N A Ç Ã O D O C A P I TA L D E G I R O VA L O R A P L I C A D O EM ESTOQUE

• Aumento e redução de volumes• Contas a receber• Expandir prazos de recebimentos• Vendas a vista x vendas a prazo• Caixa disponível• O dia-a-dia das contas

F O N T E S D E C A P I TA L D E G I R O

•Capital Próprio•Empréstimos/Financiamentos de curto e de longo prazo• Descontos de duplicatas e cheques• Fornecedores• Adiantamento de Clientes• Lucros

O R Ç A M E N T O D E C A I X A

F L U X O D E C A I X AO primeiro passo é a determinação do orçamento de caixa, é a elaboração dos fluxos de caixa da empresa.

F L U X O D E C A I X A X R E S U LTA D O C O N TÁ B I LO Fluxo de Caixa normalmente difere ao resultado contábil, em função despesas/custos que não são saídas de caixa e do fluxo de investimentos de capital que não são computados na apuração do lucro.

G E S TÃ O D E T E S O U R A R I A

A gestão de tesouraria integra todos os demais componentes do capital de giro, a medida que todas as movimentações financeiras passam pelo caixa.

Contas a Re c e b e r

A p l i ca çõ e s F i n a n ceiras

Controle d o F luxo d e Ca ixaInvestimento

Contas a Pa ga r

Financiamentos e Empréstimos

REGIMES FINANCEIRO E CONTÁBIL

Regime de Competência

Regime de Caixa

EXEMPLO REGIME DE CAIXA E DE COMPETÊNCIA

ITENS REGIME DE COMPETÊNCIA

REGIME DE CAIXA

Receita 10 milhões 6 milhões (o efetivamente recebido)

(-) Despesa 8 milhões (6) milhões (o efetivamente pago)

= Lucro 2 milhões 0 (não houve lucro)

D E M O N S T R AT I VOD E R E S U LTA D O - D R E

•Utilizado para apurar o Lucro Liquido da Empresa, descontando os custos fixos e variáveis.

•Demonstra o Resultado Economico da Empresa, ou seja, quanto seu Patrimônio Líquido está aumentando ou diminuindo.

• Esse deve ser realizado até o dia 10 de cada mês.

F L U X O D E C A I X A

Utilizado para Apurar a necessidade diária de Caixa da empresa, representa a movimentação de dinheiro da Empresa na

sua operação.

A Fórmula para calcular o fluxo de Caixa é:= Saldo Anterior ( + ) Entradas( - ) Saídas( = ) Saldo Final

A projeção deste relatório deve ser 60 dias a partir da data de elaboração

Balanço Patrimonial

Reflete a posição financeira em determinado momento, normalmente no fim do ano ou um período prefixado.É uma fotografia da empresa em determinado momento

As contas do Ativo e Passivo Circulante são usadas para Calcular o Capital de Giro.

A elaboração é trimestral.

E M P R E SAEXEMPLO

A P L I C A Ç Ã O D O S R E C U R S O S O R I G E M D O S R E C U R S O S

Caixa 500 Fornecedores 4.500Bancos 2.500 Empréstimos

Bancário8.000

Contas a receber

4.000 Folha de Pagamento

2.000

Estoques 6.000 Impostos a Recolher 500Imobilizado 13.000 Capital Próprio 8.000

Lucros Acumulados 3.000

Total 2 6 . 0 0 0 Total2 6 . 0 0 0

A P L I C A Ç Ã O D O S R E C U R S O S

A P L I C A Ç Ã O N O G I R O - F I N A N C E I R O

- Caixa e Bancos3.000,00

A P L I C A Ç Ã O N O G I R O - O P E R A C I O N A L- Contas a Receber de Clientes

4.000,00

- Estoques 6.000,00

A P L I C A Ç Ã O AT I VO F I XO- Imobilizado 13.000,00

O R I G E MD O S R E C U R S O S

O R I G E N S F I N A N C E I R A S- Empréstimos bancários 8.000,00O R I G E N S O P E R A C I O N A I S - Fornecedores 4.500,00- Salários e encargos 2.000,00- Impostos a recolher 500,00O R I G E N S D E R E C U R S O S P R Ó P R I O S- Capital Próprio

13.000,00

- Resultados acumulados

O N D E E S TÃ O O S R E C U R S O S

D E O N D E VÊM O S R E C U R S O S

G I R O F I N A N C E I R OCaixa e Bancos: R$ 3.000,00

G I R O O P E R A C I O N A LContas a receber EstoquesR$ 10.000,00AT I VO F I XOR$ 13.000,00

O R I G E N S F I N A N C E I R A SEmpréstimos: R$ 8.000,00

O R I G E N S O P E R A C I O N A I SFornecedoresSalários e Impostos a pagar R$ 7.000,00

D E R E C U R S O S P R Ó P R I O SCapital Próprio Resultados e Acumulados Lucro/Prejuízos

AT I VO F I XOR$ 11.000,00

PA R T E D O S E M P R ÉST I M O S

C A P I TA L D E G I R O : I n d i c a d o r e s

N C G - N E C E S S I D A D E D E C A P I TA L D E G I R OAtivo Circulante – Passivo Circulante

C G P - C A P I TA L D E G I R O P R Ó P R I ORecursos Próprios que a empresa tem apl icado no Ativo Circulante

S L C - S A L D O L Í Q U I D O D E C A I X AGiro Financeiro - Ca i xa e B a n co s - Empréstimos

N C G - N E C E S S I D A D E D E C A P I TA L D E G I R O

Indica quanto o Giro Operacional está sendo “financiado” com recursos de terceiros.

NCG = Giro Operacional (-) Origens Operacionais(A Receber + Estoques) - (Fornecedores + Salários +Impostos)(4.000,00 + 6.000,00) - (4.500,00 + 2.000,00 + 500,00)NCG = 10.000,00 (-) 7.000,00NCG = 3.000,00

As origens operacionais dos recursos de terceiros cobrem 70% do Giro Operacional. Logo, quem está bancando os 30% restantes?

N C G - N E C E S S I D A D E D E C A P I TA L D E G I R O

AUM E N TA CO M• Acréscimo no volume de vendas;• Amplicação dos prazos de recebimentos e de

estoques;• Redução de prazos de pagamentos;• Aumento do volume de vendas a prazo.

DIMINUI COM:• Queda de vendas;• Redução dos prazos de recebimentos e de

estoques;• Aumento dos prazos de pagamentos;• Redução do volume de vendas a prazo.

Estão lembrados, no nosso ex., 70% do giro estão cobertos com recursos de terceiros. E os 3 0 % restantes?

C G P - C A P I TA L D E G I R O P R Ó P R I O

Indica quanto dos recursos próprios da empresa estão sendo utilizados no Capital de Giro.

Dos recursos próprios, nenhum centavo está aplicado no Capital de Giro, todo ele está investido no Ativo Fixo.

Logo, não são os recursos próprios que bancam aqueles 30% de necessidade do giro operacional.

CGP = Recursos Próprios (-) Ativo Fixo(Capital Próprio + Lucro) - Imobilizado (8.000,00 + 3.000,00) - 13.000,00CGP = 11.000,00 (-) 13.000,00 = (2.000,00)

C G P - C A P I TA L D E G I R O P R Ó P R I O

AUM E N TA CO M• Geração de lucros;• Aporte de capital;• Venda de imobilizados.

DIMINUI CO M• Geração de prejuízos;• Distribuição de lucros;• Aquisição de imobilizados.

Então, quem banca a necessidade de capital de giro é...

S L C - S A L D O L Í Q U I D O D E C A I X A

Indica a situação líquida de Caixa, ou seja, o que tem em Caixa em relação ao que foi emprestado de bancos.

Desvendando o mistério! O valor encontrado indica que empréstimos estão garantindo as atividades operacionais e ainda as imobilizações. Dos 5.000,00, podemos entender que 2.000,00 complementam o Ativo Fixo e 3.000,00 bancam a Necessidade do Giro Operacional, naqueles 30%. Lembra?

SLC = Giro Financeiro - Origem Financeira (Caixa e Bancos) - (Empréstimos)SLC = 3.000,00 (-) 8.000,00SLC = (5.000,00)

S L C - S A L D O L Í Q U I D O D E C A I X A

AUM E N TA CO M• Aumento do Capital de Giro Próprio;• Diminuição da Necessidade de Capital

de Giro;• Aumento de empréstimos.

DIMIUI CO M• Diminuição do Capital de Giro Próprio;• Aumento da Necessidade de Capital de

Giro;• Diminuição do uso de empréstimos.

D E T E R M I N A Ç Ã OD O C A P I TA L D E G I R O

Instrumentos para a administração.R E S U M ONecessidade de Capital de Giro Capital de Giro PróprioSaldo Líquido de Caixa

= R$ 3.000,00= R$ (2.000,00)= R$ (5.000,00)

Entre os tantos desafios do dia-a-dia de uma empresa, o Capital d e Giro é u m d o s que merece total e especial atenção, afinal se a empresa não “girar” tudo mais ficará imóvel.

C U S T O D E E S T O C A GEM

De modo geral, todos estes custos podem ser organizados em diversas modalidades como:•Custo Financeiro (juros e depreciação);• Custos com Pessoal (salários, encargos sociais);•Custos com Edificação (aluguel, impostos, luz, conservação);•Custos de Manutenção (deterioração, obsolescência, equipamento de movimentação).

Existem duas variáveis que aumentam estes custos, que são a quantidade em estoque e o tempo de permanência em estoque.

TA X A D E A R M A Z E N A M E N T O

• Custo Financeiro• Taxa de Retorno de Capital => Lucro/Estoque• Taxa de armazenamento físico• Taxa de transporte, manuseio e distribuição• Taxa de obsolescência• Outras taxas (como água, luz. etc.)

Com respeito à subestimação do custo de estocagem, alguns autores chegam a considerar que o custo de estocagem representa cerca de 20% do valor do estoque. Esse percentual é uma “regra informal” na gestão de estoque, podendo ser adotada pela empresa, com as devidas adaptações.

G E S TÃ OD E E S T O Q U E

G I R O D O E S T O Q U EO giro do estoque, é uma medida que permite a avaliação de desempenho na gestão de suprimentos.

... e permite entender quantas vezes o estoque girou em determinado período.

G I R O D E E S T O Q U E S = C M VE S T O Q U E

P R A Z O S M É D I O S

Prazo Médio Estoques: Prazo médio em dias que os materiais permanecem à espera de ingressarem no processo de produção ou venda

PME = Estoques x 3 6 0 C M V anual

PMV= x 3 6 0Contas a Re c e b e r

Receita Bruta d e Vendas

Prazo Médio de Venda: Exprime o prazo médio de recebimentos das vendas totais da empresa a prazo

P R A Z O S M É D I O S

PMC = Forn eced ores x 3 6 0 C o m p ra s ( A n o)

Prazo Médio de Compras: Prazo médio em que a empresa paga seus fornecedores

Obs.: Quando não tivermos acesso ao valor das compras do período podemos utilizar o CPV/CMV como alternativa.

P R A Z O S M É D I O S

C I C L O O P E R A C I O N A L ( C O )Indica o tempo decorrido entre o momento em que a empresa adquire as matérias-primas/mercadorias e o momento em que recebe o dinheiro relativo as vendas.

C I C L O O P E R A C I O N A L

C O = PME + PMV

C I C L O F I N A N C E I R O ( C F )É o tempo decorrido entre o instante do pagamento aos fornecedores pelas mercadorias adquiridas e o recebimento pelas vendas efetuadas. E o período que a empresa precisa de financiamento complementar do seu ciclo operacional.

C I C L O F I N A N C E I R O

C F = C O – PMC

Voltando ao exemplo anterior vamos calcular o CO e o CF:

PMV = 15 dias PME = 10 dias PMC = 20 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Clientes= R$ 15.000 Estoques = R$ 8.000 Fornecedores = R$16.000

Voltando ao exemplo anterior vamos calcular o CO e o CF:

PMV = 15 dias PME = 10 dias PMC = 20 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Clientes= R$ 15.000 Estoques = R$ 8.000 Fornecedores = R$16.000

C O = PME + PMV = 10 + 15 = 2 5 dias C F = C O – PMC = 2 5 – 2 0 = 5 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

Venda

10 dias

PME

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

Venda

10 dias

PMERecebimentoPMV

25 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

Venda

10 dias

PME

C i c l o Operac ional

RecebimentoPMV

25 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

Venda

10 dias

PME

PMC

C i c l o Operac ional

Recebimento

20 dias

Fornecedor

PMV

25 dias

C I C L O S O P E R A C I O N A L E F I N A N C E I R O

Chegada da mercadoria

Venda

10 dias

PME

PMC

C i c l o F inanceiro

Recebimento

Fornecedor

5 dias

C i c l o Operac ional

PMV

20 dias

25 dias

PA R A O C Á L C U L O D O C A P I TA L D E G I R O

• Demonstrativo de Resultado• Balanço Patrimonial• Fluxo de caixa: Entradas e saídas• Movimentação de Estoque• Prazo Médios

- Receber- Estoque- Fornecedor

D R E D E M O N S T R AT I V O D E R E S U LTA D O

P R O J E Ç Ã O

•Vamos levar em conta que não investimos em nehum capital de giro.• Primeiro devemos começar pela compra da

mercadoria.•Para isso sabemos que no mês de fevereiro temos um projeção de R$ 17.500, será que será este valor que devemos comprar?

• Depende:- Prazo Médio de Estoque- Projeção é de 50 dias.

•Sabendo que o prazo médio de 50 dias temos então um necessidade de compra de R$ 29.167•O Cálculo da necessidade de compra é=(Custo Da Mercadoria /30)xPrazo Médio de Estoque• (17500/30)x50=R$ 29.167

MOVIMENTO D O E S T O Q U E

•A projeção que as vendas sejam 20% à vista.•O fornecedor deu 30 dias de prazo, então será necessário pagar a mercadoria.

C A I X A N O M ÊS D E F E V E R E I R O

MOVIMENTO D O E S T O Q U E

* (22500/30)x50=R$ 37.500

C A P I TA L D E G I R O

C/B + A Rec. + Est –Forn.

C A I X A N OM ÊS D E M A R Ç O

MOVIMENTO D O E S T O Q U E

Estoque Final: Estoque Inicial + Entradas- Saídas* (25500/30)x50=R$ 41.667

C A P I TA L D E G I R O

C A I X A PA R A P R ÓX I M O S M E S E S

Caixa jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15Entradas 7.000 25.333 37.806 51.919 54.216

Avista 7.000 9.000 10.000 17.000 - Crediário 16.333 27.806 34.919 54.216

Saidas 29.167 51.700 57.448 87.773 21.553 Imposto 1.050 1.431 1.590 2.703 Mercadorias 29.167 37.500 41.667 70.833 - Comissão 1.050 1.350 1.500 2.550 Royalties 2.450 3.150 3.500 5.950 Salário 2.300 2.300 2.300 2.300 Luz/Água 350 550 550 550Aluguel 4500 4500 5000 5000Despesas Adm 2500 2500 2500 2500Saldo -22.167 -26.367 -19.642 -35.854 32.663

C A P I TA L D E G I R O

C A P I TA L D E G I R O PA R A P R ÓX I M O S M E S E S

Total de Capital de Giro necessário : R$ 104.030

Capital de Giro jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15Caixa/Bancos 0 -22.167 -48.533 -68.175 -104.030A Receber - 28.000 47.667 59.861 92.942 Estoque 29.167 49.167 68.333 114.167 71.667 Fornecedor 29.167 37.500 41.667 70.833 -

Capital de Giro - 17.500 25.800 35.019 60.579

Necessida de Capital 0 22.167 26.367 19.642 35.854

Prazos Médios jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15A Receber 0 55 55 55 55Estoque 50 50 50 50 50Fornecedor 30 30 30 30 30Ciclo Financeiro 20 75 75 75 75

P E R G U N TA :O N D E F O I PA R A R MEU L U C R O ?

Capital de Giro jun-15Caixa/Bancos -71.367A Receber 38.726 Estoque 71.667 Fornecedor -

Capital de Giro 39.026

E S E R E D U Z I R M O S O SP R A Z O S Q U A L S E R Á O IMPACTO?

R$ 104.030

R$ 55.942

VA MO S P R AT I C A R

Simulação de Gestão do Capital de Giro

Próximo Treinamento

Planejamento Estratégico 2016 – 2020.

Dias 20 e 27 de Outubro.

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1. Desenvolvimento dos Processos Financeiros para otimizar a operação e sistema de informação.

2. Desenvolvimento dos Relatórios DFC – DRE – BP

3. Desenvolvimento do Capital de Giro

4. Avaliação dos Índices

5. Geração de Propostas e Alternativas para solucionar os problemas de capacidade de giro do Negócio.

Finalizando

O capital de Giro é o sangue do negócio. Quanto melhor gerido melhores serão os resultados e mais consistentes serão os números da empresa.

Pense na T.I.R. que sua empresa terá ao investir num projeto de Gestão do Capital de Giro!

Agradecimentos

Maicon Putti maicon@ideiaconsultoria.com.br

(43) 8423-9771 e 3322-2110 CRA/PR 19270

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