Gestão do Valor no Capital de Giro
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7/29/2019 Gesto do Valor no Capital de Giro
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Gesto do Valor no Capital de Giro
Alberto Borges Matias
Administrao Financeira
Captulo 08 - Gesto do Valor no Capital de Giro
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Dinmica da gerao de valor nocapital de giro
GTV Gerao Total do Valor, formada pela
GVA (Gerao de Valor na Atividade) e pelaGVF(Gerao de Valor em Finanas).
GTV = GVA + GVF
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Gerao de Valor da Atividade (GVA) formada por:
VGV Valor Gerado na Venda
VGP
Valor Gerado na Produo VGA Valor Gerada na Administrao
GVA = VGV + VGP + VGA
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Valor Gerado na Venda (VGV)
VGV = Receitas Brutas DevoluesAbatimentos Despesas Comerciais GanhoFinanceiro do Contas a Receber deduzido dorespectivo custo de capital = Resultado
Comercial.
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Valor Gerado na Administrao (VGA)
VGA = Resultado de Produo Despesas
Administrativas = Resultado da Atividade
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Gerao de Valor em Finanas (GVF)
formada por: VGI = Valor Gerado com Impostos
VGG = Valor Gerado no Giro
VGT = Valor Gerado na Tesouraria
GVF = VGI + VGG + VGT
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Valor Gerado com Impostos (VGI)
VGI = Impostos sobre Receita + IR +Contribuies
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Valor Gerado no Giro (VGG)
GVG = RIG CMPCG x PCO = Gerao de Valorno Giro
Onde,
RIG = Retorno do Investimento e Giro.
CMPCG = Custo Mdio Ponderado do Capital de Giro
PCO = Passivo Circulante Operacional
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Valor Gerado na Tesouraria (VGT)
GVT = (RIF CMPCG) x ACF = Gerao de Valor
na TesourariaOnde,
RIF = Retorno do Investimento Financeiro
CMPCG = Custo Mdio Ponderado do Capital deGiro
ACF = Ativo Circulante Financeiro
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Investimento Total em Giro (ITG)
ITG
Disponibilidade
Clientes
Estoques
Adiantamentode
Fornecedores
Financiamentode Curto Prazo
Fornecedores
Outras Contas
a Pagar
AC PC
CGL +
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ITG
Disponibilidade
Clientes
Estoques
Adiantamentode
Fornecedores
Financiamentode Curto Prazo
Fornecedores
Outras Contasa Pagar
AC PC
CGL +
Investimentoem
Tesouraria
Investimentoem Giro
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Investimento Total em Giro (ITG)
ITG = IG + IT
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Gerao de valor do investimento total em Giro
Disponibilidade
Clientes
Estoques
Adiantamentode
Fornecedores
Financiamentode Curto Prazo
Fornecedores
Outras Contas
a Pagar
AC PC
CGL +
RetornoMdio
Custo Mdio
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Gerao de valor do investimento total em Giro
Objetivo da Gesto Integrada do Capital deGiro
Gerar Valor
Maximizar Valor Econmico Adicionado doCapital de Giro (VGG + VGT)
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Custo Mdio Ponderado do Capital Total em Giro (CMPCTG)
Disponibilidade
Clientes
Estoques
Adiantamentode
Fornecedores
Financiamentode Curto Prazo
Fornecedores
Outras Contas
a Pagar
AC PC
CGL +
CMPCT
CMPPCO
CMPCLP
CMPCOGCMPCTG
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Estratgias de reduo de custo de capital
A estratgia financeira mais fundamental na
gerao de valor a de custo de captao.Quanto menor o custo de captao de umaempresa maior a facilidade de gerao de
valor.
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