ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO

MBA em FINANÇAS, CONTROLADORIA e AUDITORIA

FATEA – Faculdades Integradas Teresa D’Ávila

Prof. Norio Ishisaki

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

DESCRIÇÃO

VENDAS /RECEITAS BRUTAS

(-) Devoluções, Abatimentos Cancelamentos

(-) Impostos Incidentes sobre Vendas

= VENDA /RECEITA LÍQUIDA

(-) Custos dos Produtos Vendidos

= LUCRO BRUTO

(-) Despesas Administrativas

(-) Despesas com Vendas

(-) Despesas Financeiras

(-) Despesas Gerais

= LUCRO OPERACIONAL

(-) Despesas Não Operacional

+ Receita Não Operacional

= LUCRO LÍQUIDO ANTES DO IR

( - ) PROVISÃO PARA IR

= LUCRO LÍQUIDO APÓS DO IR

BALANÇO PATRIMONIAL DE ACORDO COM A LEI Nº 6.404/76ATIVO PASSIVO

ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE

Caixa e Bancos Empréstimos e Financiamentos

Aplicações de Liquidez Imediata Fornecedores

Duplicatas a Receber Salários e Encargos Sociais

Estoques Obrigações Fiscais

Duplicatas a Pagar

Dividendos Propostos

Contas a Pagar

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (RLP) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP)

Contas a Receber Financiamentos Bancários

Empresas Coligadas e Controladas BNDES

TOTAL DO RLP TOTAL DO ELP

ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Investimento Capital Social

Imobilizado Reservas de Capital

Intangível Reserva de Reavaliação do Ativo

Reservas de Lucros

Lucros (prejuízos) acumulados

TOTAL DO ATIVO PERMANENTE TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO

Contextualização do Capital de Giro

Âmbito Macro: • Fluxos Internacionais de Capital• Sistema Financeiro Nacional• Mercados Financeiros

Âmbito Micro:Finanças Empresariais:• Curto Prazo: Gestão do Capital de Giro• Longo Prazo: Criação de Valor com

Sustentabilidade Financeira

Aconteceu na empresa:

Aumentei as vendas, aumentei o faturamento,

mas estou endividado e sem dinheiro......

O que aconteceu???????

E os custos?E as despesas?E as contas a receber?E o pagamento?

A resposta está na Gestão do Capital de Giro.

ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO

CONCEITO:

√ CAPITAL CIRCULANTE => RECURSOS APLICADOS NO ATIVO CIRCULANTE

√ MENOR PARTICIPAÇÃO NO ATIVO => MAIOR ESFORÇO DO ADMINISTRADOR

√ SOLUÇÃO DE PROBLEMAS: * FORMAÇÃO E FINANCIAMENTO DE ESTOQUES * GERENCIAMENTO DAS CONTAS A RECEBER * ADMINISTRAÇÃO DE DÉFICITS DE CAIXA √ CAPITAL DE GIRO = ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE

ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

CONCEITO

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)

MEDIDAS PARA SOLUCIONAR OS PROBLEMAS DE CAPITAL DE GIRO:

• Redução de Vendas

• Crescimento da Inadimplência

• Aumento das Despesas Financeiras

• Aumento de Custos

• e ..............................

EXERCÍCIO:

• Alguma combinação dos quatro fatores anteriores

O problema mais frequente de capital de

giro surge como consequência de uma redução de vendas.

Neste caso, o administrador

financeiro defronta-se com as seguintes

questões:

a) Como manter o capital de giro sob

controle diante de um quadro de redução

das vendas?

b) O que pode ser feito para evitar uma crise maior de capital

de giro?

Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:

FORMAÇÃO DE RESERVA FINANCEIRA

ENCURTAMENTO DO CICLO ECONÔMICO

CONTROLE DA INADIMPLÊNCIA

NÃO SE ENDIVIDAR A QUALQUER CUSTO

ALONGAR O PERFIL DO ENDIVIDAMENTO

REDUZIR OS CUSTOS

SUBSTITUIÇÃO DE PASSIVOS

SOLUÇÃO PROPOSTA??????

SOLUÇÃO PROPOSTA ??????

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG)

DETERMINAÇÃO DA NCG

NCG = ACO – PCONCG = Necessidade de Capital de GiroACO = Ativo Circulante OperacionalPCO = Passivo Circulante Operacional

EXEMPLOS:

EXERCÍCIOS:

FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG

3 TIPOS DE FINANCIAMENTOS:

• CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO• EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

BANCÁRIOS DE LONGO PRAZO• EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS DE

CURTO PRAZO E DUPLICATAS DESCONTADAS

FONTES DE FINANCIAMENTO DA NCG

ESTOQUES

DUPLICATAS A RECEBER

FORNECEDORES

REPRESENTA INVESTIMENTO TOTAL EM GIRO

FINANCIAMENTO ESPONTÂNEO

É O FINANCIAMENTO QUE A EMPRESA PRECISA OBTER PARA FINANCIAR A CORRESPONDENTE

ÁREA DO ATIVO CIRCULANTE.É A NCG

FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG)

ATIVOPERMANENTE

DUPL.DESCONTADASEMPRÉSTIMOS

BANCÁRIOS

FINANCIAMENTO BANCÁRIO DE LONGO

PATRIMÔNIOLÍQUIDO

FONTE DE FINANCIAMENTO

DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE

ESQUEMA DE FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

RLP + AP

SIMBOLOGIA:

NCG = NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

CCL = CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO

EBCP = EMPRÉSTIMO BANCÁRIO DE CURTO PRAZO

(INCLUSIVE DUPLICATAS DESCONTADAS)

CCP = CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO

ELP = EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

PL = PATRIMÔNIO LÍQUIDO

AP = ATIVO PERMANENTE

RLP = REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

EXEMPLO: CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????

SOLUÇÃO:

EBCP =

RLP + AP =

EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????

SOLUÇÃO:

EBCP =

RLP + AP =

EXERCÍCIO : CALCULAR O NCG E FNCG DA EMPRESA ????

SOLUÇÃO:

EBCP =

RLP + AP =

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