Capital de Giro

Capital de Giro

Recursos financeiros necessários para a manutenção do negócio: dinheiro aplicado para

as necessidades do dia-a-dia.

Capital de giro é total de recursos necessários para manter a atividade principal da empresa. O capital de giro, além dos recursos disponíveis em caixa, também compõe: bancos, contas a receber, contas a pagar, funcionários, impostos, empréstimos e estoques, considerando tudo no curto prazo. Ou seja, Capital de Giro é um valor que supre o déficit de entrada e saída e garante o funcionamento da empresa. É o montante de recursos de uma empresa, necessário para gerir a sua atividade de curto prazo.

Gerenciar o Capital de GiroGerenciar o capital de giro é administrar a busca e as

aplicações desses recursos, do valor considerado como ideal para que ocorra um equilíbrio, ou seja, para que não

ocorram defasagens prolongadas entre o que temos que pagar e que temos que receber e manter o que constitui

nossa estrutura empresarial.

Com o Gerenciamento do Capital de Giro podemos avaliar o bom andamento da empresa, como distribuir os recursos adequadamente, avaliar

as obrigações e os recursos disponíveis para cumpri-los e permite tomar decisões acertadas a partir das informações e tomar providencias estratégicas

para obter um melhor resultado na administração financeira.

COMPRAS

A PRAZO A VISTA

VENDAS

A VISTA A PRAZO

FLUXO DE CAIXA

CAIXA

CONTAS A PAGAR

CONTAS A RECEBER

ESTOQUE

FLUXO DE INFORMAÇÕES FINANCEIRAS

Necessidade de Capital de GiroNecessidade de Capital de Giro

É o dinheiro necessário para equilibrar a relação entre estoques, pagamentos e recebimentos.

Não deixando “buracos” no caixa da empresa.

A partir da movimentação financeira é fundamental que se calcule a necessidade de capital de giro do negócio, que é justamente o total de recursos necessários para que a movimentação de dinheiro na empresa não gere problemas de liquidez.

Existem várias formas de se calcular a Necessidade de Capital de Giro, das quais apresentaremos as mais usuais para os pequenos negócios.

BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO

ATIVO

As contas do ativo representam os bens e direitos da empresa.

Ativo Circulante: Contas exigíveis a curto prazo, caixa, bancos, contas a receber, estoques, juros de aplicações financeiras

Exigível a longo prazo: Empréstimos a receber de longo prazo.

Ativo Imobilizado: Bens que ficam a disposição da empresa, mas que não se transformam em dinheiro rapidamente. Equipamentos, móveis, veículos, prédios.

BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO

PASSIVO

O passivo corresponde ao saldo das obrigações devidas.

Passivo Circulante: Contas exigíveis a curto prazo, contas a pagar, salários, impostos.

Exigível a longo prazo: Investimentos de longo prazo, empréstimos e financiamentos.

BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

O patrimônio líquido representa os valores que os sócios ou acionistas têm na empresa em um determinado momento. No balanço patrimonial,

a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado de exercícios futuros representa o PL (Patrimônio Líquido), que é o valor

contábil devido pela pessoa jurídica aos sócios ou acionistas.

Capital Social: Parcela do investimento dos sócios que compõe o capital da empresa.

Reserva de Lucros: Resultados que podem ser reinvestidos na empresa.

Ativo e Passivo CirculanteAtivo PassivoDireitos

O que é já da empresa(prédios, veículos, estoques, caixa) O que é de direito da empresa

(contas a receber, juros de aplicações)

Obrigações

Capital investido na empresa(Investimentos dos sócios)

Obrigações futuras e programadas(contas a pagar, empréstimos)

Ativo Passivo

Ativo circulanteDinheiro em caixa e em bancos

Estoques, Contas a receberJuros de aplicações financeiras

Passivo CirculanteContas a pagar

ImpostosSalários e Encargos

Circulante Movimentação curto prazoCirculante Movimentação curto prazo

Capital de GiroCapital de Giro

Ativo Circulante(caixa, bancos, estoques, contas a receber)

__

Passivo Circulante(contas a pagar, impostos, salários e encargos)

O Capital de Giro é calculado a partir da fórmula:

Capital de Giro – Exemplo:Capital de Giro – Exemplo:

Ativo Circulante - Passivo Circulante(caixa, bancos, estoques, contas a receber) - (contas a pagar, impostos, salários e encargos)

Ativo Circulante Passivo Circulante

Caixa e em bancos: 40.000,00Contas a receber: 20.000,00

Estoques: 50.000,00

TOTAL: 110.000,00

Contas a pagar: 40.000,00Impostos:10.000,00

Salários e Encargos: 15.000,00Outras despesas: 10.000,00

TOTAL: 75.000,00

CAPITAL DE GIRO: 35.000,00

O Capital de Giro da empresa é de 35.000,00. O que significa que ela tem em recursos na empresa este valor.

Necessidade de Capital Necessidade de Capital de Girode Giro

Contas a Receber + Estoques

__

Contas a Pagar

Exemplo:Contas a receber: 20.000,00Estoques: 50.000,00Contas a Pagar: 40.000,00

NCG: 20.000,00 + 50.000,00 – 40.000,00 NCG = 30.000,00

CDG Capital de Giro e NCG Necessidade de Capital de Giro

A diferença entre CAPITAL DE GIRO (CDG) e NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) nos dará o Saldo necessário

para financiar as atividades.

Quando temos CDG (Capital de Giro) maior que NCG, não temos problemas de caixa, pois há saldo de recursos positivo.

Quando temos CDG menor que NCG então há os problemas e

temos de obter empréstimos/financiamentos de terceiros.

Quanto maior for a diferença entre os prazos de pagamento das obrigações e

os de recebimento do faturamento, maior será a necessidade de capital de giro da

empresa, porque terá de dispor de recursos para honrar os compromissos até o momento da entrada da receita.

Mais uma opção de cálculo....

CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO

CICLO OPERACIONALTempo entre as compras e o recebimento das

vendasCO = Prazo médio de estoque + Prazo médio de recebimento

CICLO FINANCEIROTempo entre o pagamento das compras e o

recebimento das vendasCF = Prazo médio de estoque + Prazo médio de recebimento – Prazo

médio de pagamento

CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO

Prazo Médio de Estoque Prazo Médio de Recebimento

Prazo Médio de Pagamento CICLO FINANCEIRO

CICLO OPERACIONAL

Exemplo:Prazo Médio de Estoque: 45 diasPrazo médio de Recebimento: 60 diasPrazo Médio de Pagamento: 30 dias

Ciclo Operacional: 105 diasCiclo Financeiro: 75 dias


Ciclo de Caixa: 75 diasVenda diária: 1.000,00

Necessidade de Capital de Giro: 75.000,00

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

PME = 20 dias PMR = 30 dias

PMP = 45 dias CF

Exemplo:Prazo Médio de Estoque: 20 diasPrazo médio de Recebimento: 30 diasPrazo Médio de Pagamento: 45 diasVenda Diária = 1.000,00

Ciclo Financeiro: 5 diasNecessidade de Capital de Giro = 5.000,00

Ciclo Financeiro = 5 dias


Para avaliar a necessidade de capital de giro pode ser utilizada a movimentação do caixa,

cruzando informações de pagamentos e recebimentos.

MOVIMENTAÇÃO

FLUXO DE CAIXA

JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIOFATURAMENTO % 30.000,00 30.000,00 à vista 10% 3.000,00 3.000,00 0,00 0,00 0,00 Prazo - 30 dias 30% 0,00 9.000,00 9.000,00 0,00 0,00 Prazo - 60 dias 30% 0,00 0,00 9.000,00 9.000,00 0,00 Prazo - 90 dias 30% 0,00 0,00 0,00 9.000,00 9.000,00 I - ENTRADAS TOTAIS 3.000,00 12.000,00 18.000,00 18.000,00 9.000,00 Compras à vista 30% 5.400,00 5.400,00 0,00 0,00 0,00 Compras à Prazo - 30 dias 70% 0,00 12.600,00 12.600,00 0,00 0,00 Compras à Prazo - 60 dias 0% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Impostos sobre Vendas 25% 0,00 7.500,00 7.500,00 0,00 0,00 Comissões s/ Vendas 10% 3.000,00 1.200,00 1.800,00 1.800,00 900,00 Despesas Estruturais 5.000,00 5.000,00 5.000,00 II - PAGAMENTOS TOTAIS 13.400,00 31.700,00 26.900,00 1.800,00 900,00

III - RESULTADO OPERACIONAL (10.400,00) (19.700,00) (8.900,00) 16.200,00 8.100,00 Saldo Inicial de Caixa 10.000,00 (400,00) (20.100,00) (29.000,00) (12.800,00)SALDO DE CAIXA (400,00) (20.100,00) (29.000,00) (12.800,00) (4.700,00)

Necessidade de Capital de Giro: R$ 29.000,00

FLUXO DE CAIXA

Necessidade de Capital de Giro: R$ 43.700,00

JANEIRO FEVEREIRO MARÇO ABRIL MAIOFATURAMENTO % 30.000,00 60.000,00 à vista 10% 3.000,00 6.000,00 0,00 0,00 0,00 Prazo - 30 dias 30% 0,00 9.000,00 18.000,00 0,00 0,00 Prazo - 60 dias 30% 0,00 0,00 9.000,00 18.000,00 0,00 Prazo - 90 dias 30% 0,00 0,00 0,00 9.000,00 18.000,00 I - ENTRADAS TOTAIS 3.000,00 15.000,00 27.000,00 27.000,00 18.000,00 Compras à vista 30% 5.400,00 10.800,00 0,00 0,00 0,00 Compras à Prazo - 30 dias 70% 0,00 12.600,00 25.200,00 0,00 0,00 Compras à Prazo - 60 dias 0% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Impostos sobre Vendas 25% 0,00 7.500,00 15.000,00 0,00 0,00 Comissões s/ Vendas 10% 3.000,00 1.500,00 2.700,00 2.700,00 1.800,00 Despesas Estruturais 5.000,00 5.000,00 5.000,00 II - PAGAMENTOS TOTAIS 13.400,00 37.400,00 47.900,00 2.700,00 1.800,00

III - RESULTADO OPERACIONAL (10.400,00) (22.400,00) (20.900,00) 24.300,00 16.200,00 Saldo Inicial de Caixa 10.000,00 (400,00) (22.800,00) (43.700,00) (19.400,00)SALDO DE CAIXA (400,00) (22.800,00) (43.700,00) (19.400,00) (3.200,00)

Calculando a necessidade de Capital de Giro para seu negócio:

1. Ativo Circulante (caixa, bancos, estoques, contas a receber)

2. Passivo Circulante (contas a pagar, impostos, salários e encargos)

3. Prazo Médio de Pagamentos

4. Prazo Médio de Recebimentos

5. Prazo Médio de Estoques

6. Valor das Vendas Diárias

7. Fluxo de Caixa

Fontes e Aplicações de Recursos

• Fontes de Capital de GiroFontes de Capital de GiroRecursos próprios: Que estão

disponíveis na própria empresa, como: Bancos, aplicações financeiras, lucros acumulados, bens imobilizados, estoques.

Recursos de terceiros: Que dependem de recursos externos a empresa, como: Crédito de fornecedores, antecipações de clientes, empréstimos bancários, financiamentos.

• Onde são Aplicados?Onde são Aplicados?Estoques Investimentos

AmpliaçõesReformasPesquisasMarketing

DespesasOutras necessidades

Para entender o gerenciamento de capital de giro é necessário que se faça um levantamento de fontes e aplicações de recursos:

PRINCIPAIS DIFICULDADESAlguns fatores que podem causar dificuldades no Gerenciamento do Capital de Giro

►Redução das vendas: A redução drástica nas vendas pode ocasionar aumento da necessidade de recursos para manter a estrutura operacional da empresa.

►Crescimento da inadimplência: A redução drástica nas vendas pode ocasionar aumento da necessidade de recursos para manter a estrutura operacional da empresa.

►Aumento das despesas financeiras: O eventual aumento no volume de recursos para cobrir juros e tarifas bancárias, pode ser decorrente de aumento de vendas que exigem financiamento das vendas no prazo concedido aos clientes.

PRINCIPAIS DIFICULDADESAlguns fatores que podem causar dificuldades no Gerenciamento do Capital de Giro

►Aumento dos custos: Em decorrência do aumento de custos, mudanças na estrutura da empresa podem necessitar de mais recursos.

►Compras imprevistas: Compras mal planejadas, podem afetar drasticamente o gerenciamento do capital de giro. É necessário um controle rigoroso na proporção de compras e vendas.

Dicas para o gerenciamento do CAPITAL DE GIRO

1. Reserva Financeira

Fazer antecipadamente reservas financeiras para cobrir as atividades da empresa e para isso:

Realizar projeção de reserva para o capital de giro.Aplicação no mercado financeiro de reservas a taxas médias de mercado.


2. Encurtamento do ciclo operacional

Diminuir o tempo entre a compra, produção, venda e recebimento:

Menor tempo para produzir e venderMaior giro de estoquesMenor tempo de recebimento.


3. Controle da inadimplência

Diminuir a necessidade de recursos através de um controle eficiente da inadimplência da empresa:

Melhor qualidade nas vendasRedução no prazo de pagamentoSeletividade do créditoCobrança eficiente


4. Não se endividar a qualquer custo

Antes de iniciar um empréstimo ou financia as vendas, cuidar dos valores de juros:

Crédito com melhores taxas


5. Mudança no perfil da dívida

Muitos empresários passam a se endividar com os bancos para diminuir prazos com fornecedores comprando a vista ou concedendo prazos maiores com clientes. É importante verificar o perfil da dívida, porque negociar com fornecedores e clientes pode custar juros menores que os bancos:

Compras a prazos maiores;Negociação a prazos maiores;Atenção para o custo financeiro.


6. Reduzir custos

Cuidado com os custos excessivos:

Programa de redução de custos sem prejudicar as operações da empresa.Identificar cortes de gastos sem prejuízos a empresa


6. Substituição de Passivos

Quando a situação da empresa for crítica, passar pro problemas de endividamento, são necessárias medidas de reestruturação:

Alongamento de Dívidas, refinanciamentos a longo prazo, leasing.Novos Sócios quando for o caso

Atenção, cuide bem do seu dinheiro!!

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